不确定理论在金融风险管理领域中的应用

发布时间：2020-03-22 02:24

【摘要】：为了在证券市场内进行合理投资,经济学家们已经提出了很多经济学模型,如股票定价模型、风险控制模型、投资组合优化模型等等。然而在这些模型中很多存在着相似的问题,即模型中某个参数的微小变化会导致模型结果发生重大改变。 针对该问题,本文引进了不确定理论,尤其是不确定理论中的模糊随机理论和随机模糊理论,将股票定价模型中的多阶段红利贴现模型,金融风险控制VAR模型,资产组合优化模型中的容易导致模型结果发生重大改变的变量进行随机化或者模糊化处理,即不再对这些变量取固定值,而是根据这些变量实际情况,将其取为随机变量或者模糊变量,进而在更加符合实际情况的基础上减少模型对参数的敏感性,除此之外,本文结合计算机中随机模拟技术和猴群算法给出了改进后的模型的求解方法。 最后在改进模型的基础上,本文给出了三个实证研究。一是通过改进的股票定价模型分析了我国股市的整体风险情况,最终发现我国股市中存在较大的风险隐患,并针对这种隐患给出了相关的原因分析和政策建议;二是在给出了不确定理论下风险度量工具VAR的计算方法后,利用该方法来探讨了一个实际资产组合的风险大小;三是在改进的资产组合优化模型基础上,本文给出了一个实际案例分析的例子。
【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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本文编号：2594320