中国投资基金业的发展目标和实现途径

发布时间：2020-04-10 08:27

【摘要】： “投资基金”是指一种集合投资制度。它是一种间接、长线的投资工具，具有稳定和发展证券市场、筹集闲散资金、拓宽融资渠道、推进金融创新、加快资本市场发展、推动产权制度改革等重要作用。投资基金在发达国家已有100多年的历史，经历了三个发展阶段，近50年来获得了蓬勃发展。目前全球基金市场的规模已经超过了9万亿美元。到1999年底，美国的共同基金在资产规模上已经超过了居统治地位的商业银行。我国投资基金出现于1987年，经过10多年的发展，到1997年11月《证券投资基金管理暂行办法》出台前，我国已有75只基金和47只基金类证券。1997 年底原有投资基金总资产为96亿元，共有投资者120余万个。上述基金被统称为“老基金”。由于“老基金”是在法律法规不健全，管理较为混乱的条件下产生发展起来的，因此出现了较大风险。从1998年开始，国家逐步进行了规范和清理，并开始另行组建新的证券投资基金(即“新基金”)，我国投资基金进入了规范发展阶段。截至2002年6月底，我国共有基金管理公司17家，累计发行 51只封闭式基金，，5只开放式基金；基金总份额为932． 56亿基金单位，其中开放式基金规模为1 73． 56亿基金单位。由于当前国际投资基金业的主要发展趋势呈现出国际化、市场化趋势加快，基金创新层出不穷，开放式基金蓬勃发展，共同基金对上市公司治理的影响加大，保险和退休计划促进了基金发展等。根据我国经济和金融的实际发展情况，结合国际经验和发展趋势，中国投资基金业的总体目标可以预定为在未来10年内，发展到1万亿元以上。投资基金业的发展方向可主要集中在建立健全的投资基金监管体系，稳步发展开放式基金，加快发展产业投资基金(包括风险投资基金)，设立中外合作(或合资)基金四个方面。为了达到上述目标，我国投资基金业的发展应从以下方面进行：一是创建良好的发展环境。包括建立完善的投资基金监管体系；创造有利的市场环境；培养投资者的理性投资意识；加快金融市场的规范与发展；推动基金的市场化运作；完善基金管理公司的法人治理结构；加强投资基金人才的培养。二是全方位推动投资基金的发展。包括积极扩大投资基金规模；加快投资基金的产业化进程；稳步发展开放式基金；大力发展投资基金新品种；积极发展产业投资基金(包括风险投资基金)。＋dsftzfLbA4＄ANte＄＄；tt＃－－三是实现投资基金的国际化发展。包括实现投资基金业的国际化接轨；允许中外合作基金稳步进入我国证券市场；进行独资基金的试点，并进一步推进基金创新，实现我国投资基金的发展与国际接轨。总之，投资基金作为－－种先进的集合投资制度，是市场经济发展到一定阶段的产物，它随着经济市场化程度的提高和金融市场的发展而逐步发展和成熟。我国社会主义市场经济体制的发展和完善为投资基金的产生和发展创造了条件。在新世纪中，随着我国市场经济的发展和金融市场的日趋完善，中国投资基金业将＿逐步成为规模较大、品种齐全、监管严格的完整体系。可以预见，在不久的将来，投资基金将在我国经济发展中发挥越来越大的作用。
【学位授予单位】：厦门大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2002
【分类号】：F832.5

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