双跳—扩散过程下的脆弱期权定价

发布时间：2020-04-17 08:42

【摘要】：脆弱期权是指含有信用风险的期权。近年来金融交易中的违约现象大大增加,这使得银行等金融中介、公司和投资者都面临着极大的信用风险。同时违约风险越来越复杂,如何给含有信用风险的期权合理地定价已经成为风险和期权定价理论研究的一个非常重要的问题。 本文考虑含有交易对手违约风险的衍生产品的定价。考虑到金融市场的不完备性,为了研究突发事件对期权定价的影响,综合考虑了违约风险与市场风险,应用了泊松过程来描述突发事件,假设标的资产的价格以及公司价值都服从跳-扩散过程,在信用风险模型的基础上,用结构化的方法对脆弱期权定价进行建模,完善了陈超(2008)的模型。公司负债为常数和公司负债服从随机过程时,分别建立了脆弱期权定价模型,并给出了脆弱看涨期权和脆弱看跌期权的定价公式。本文还讨论了模型中条件退化时的特殊情形。
【学位授予单位】：兰州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F830.9;F224

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本文编号：2630671