国际黄金价格的影响因素分析与预测

发布时间：2017-03-23 12:25

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【摘要】：金融市场是整个市场经济体系的动脉,黄金市场作为金融市场的重要组成部分是投资者和管理者共同关注的热点。自19世纪黄金市场建立以来,对黄金价格的预测研究也成为众多学者们关注的焦点。随着黄金投资的发展,其影响越来越大,深入了解其运动规律已经成为经济发展的迫切要求。本文分析了影响黄金价格的因素,并建立了预测黄金价格的ARMA模型和VAR模型。VAR模型预测精度较高,从而为黄金投资者和生产者的决策提供帮助。本文主要研究包括： (1)运用协整检验和格兰杰因果检验理论从供需关系、地缘政治、美元指数、石油价格、真实利率和通货膨胀六个因素研究了它们对黄金价格变动的影响。通过协整检验和格兰杰因果检验发现美元指数和石油价格是影响黄金价格的两个重要因素： (2)对1987年5月至2014年4月数据建立了国际黄金价格的ARMA模型和VAR模型,并利用建立的模型分别对黄金的未来价格进行了预测； (3)对建立的两个模型从拟合效果和预测精度方面进行了比较研究,发现VAR模型的预测精度高于ARMA模型的预测精度,预测效果较好,并且可用做短期黄金价格的预测。
【关键词】：黄金价格 协整检验 ARMA模型 VAR模型 预测
【学位授予单位】：云南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F831.54;F224
【目录】：

• 摘要3-4
• Abstract4-5
• 目录5-7
• 第一章 绪论7-14
• 1.1 研究背景及意义7-8
• 1.2 国内外研究现状8-12
• 1.3 本文结构12-14
• 第二章 预备知识14-23
• 2.1 ARIMA模型基本理论14-20
• 2.1.1 平稳性检验与预处理14-18
• 2.1.2 模型定阶18-19
• 2.1.3 模型参数估计19-20
• 2.1.4 预测20
• 2.2 VAR模型基本理论20-23
• 2.2.1 单整20-21
• 2.2.2 协整检验21
• 2.2.3 格兰杰因果检验21-23
• 第三章 国际黄金价格的影响因素分析23-37
• 3.1 供需关系对黄金价格的影响分析23-25
• 3.1.1 黄金供应分析23-24
• 3.1.2 黄金需求分析24
• 3.1.3 黄金供求对黄金价格的影响24-25
• 3.2 地缘政治对黄金价格的影响分析25-27
• 3.3 美元指数对黄金价格的影响分析27-31
• 3.3.1 美元指数概述27
• 3.3.2 基于格兰杰因果检验的美元指数与黄金价格的关系27-31
• 3.4 石油价格对黄金价格的影响分析31-34
• 3.5 真实利率对黄金价格的影响分析34-35
• 3.6 通货膨胀对黄金价格的影响分析35-37
• 第四章 国际黄金价格预测37-47
• 4.1 基于ARIMA模型的实证分析37-41
• 4.1.1 样本选取与数据说明37
• 4.1.2 平稳性检验与数据处理37
• 4.1.3 模型识别与参数估计37-39
• 4.1.4 预测39-41
• 4.2 基于VAR模型的实证分析41-46
• 4.2.1 数据选取41
• 4.2.2 变量选择41-42
• 4.2.3 建立VAR模型42-45
• 4.2.4 预测45-46
• 4.3 模型比较46-47
• 第五章 结论47-49
• 附录49-55
• 参考文献55-59
• 致谢59

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

1 李战杰;黄金价格的影响因素[J];重庆商学院学报;2002年04期

2 傅瑜;黄金投资热点问题探究(待续)[J];黄金;2005年06期

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4 潘贵豪;胡乃联;刘焕中;李国清;;基于ARMA-GARCH模型的黄金价格实证分析[J];黄金;2010年01期

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9 曾濂;马丹

本文编号：263746