股票指数期货市场风险管理研究

发布时间：2020-04-27 17:57

【摘要】： 众所周知,期货由于杠杆性原理存在着损益放大效应,因此具有巨大的风险特征。股指期货也不例外。完整地认知股指期货的风险特征,正确地管理股指期货使用过程中所带来的风险,是金融市场监管者和交易者必须认真对待的事情。 本文即针对股指期货市场的风险,进行了一系列的分析和研究。本文共分五章,在简单介绍了股指期货市场风险的概况和特性的基础上,构建了完整的股指期货市场风险管理链条,即风险的识别、风险的度量、风险的控制与监管。其中,着重分析了股指期货市场风险的度量及控制。在风险识别阶段,利用事件树法对我国股指期货市场的风险进行识别;在风险度量阶段,引入了目前世界上应用最为广泛的金融市场风险测量技术——VaR,并运用该技术对沪深300市场风险进行了实证分析;在风险控制阶段,在借鉴国内外先进经验基础上,提出了针对我国股指期货市场风险控制的一系列措施。结论指出,虽然开展股指期货会产生一些新的市场风险源,但只要监管机构、交易所、经纪代理机构和市场参与者能够对股指期货投资的风险有充分认识,并了解风险控制的措施,那么在我国目前的经济条件下,开展股指期货后是可以有效控制其风险的。在现阶段开展股指期货,对我国证券市场的规范和发展具有重要的意义。
【图文】：

哈尔滨工程大学硕士学位论文益分布直方图进行正态分布检验，，结果如图4.3。一 25.20一}5一10 1015每日收益25图4.3某机构投资者金融衍生品在2006年的损益分布图从图中可以看出，金融衍生品日收益的分布并不完全与对数正态模型相一致，在现实问题中金融衍生品资产或资产组合的收益与风险极不对称，在不发生损失时，收益往往有限，一旦发生损失，损失则极为巨大【44]。这就是图4.2中所示的尾部厚于正态分布的“肥尾”现象。4.4.4准确性检验准确性检验方法介绍
【学位授予单位】：哈尔滨工程大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224

【引证文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 杨欢;股指期货市场操纵行为法律规制[D];中国政法大学;2011年

本文编号：2642497