我国证券投资基金业绩评价及实证分析

发布时间：2020-04-29 20:05

【摘要】：随着金融技术、市场与制度日新月异的创新、生产费用以及机会成本的降低，高节奏、高效率的证券投资基金业已快速壮大，成为金融业的高技术产业。国外半个世纪的实践已证明，基金业所创造的生产力，大大超乎人们的想象，从造就繁荣和稳定市场的角度上，其意义已高于银行业和证券业。从国外证券市场的实践经验来看，证券投资基金业取得了显著的投资成效。我国证券市场从无到有，10年的风风雨雨走过了上百年的发展历程。正如国外证券市场已经证明的，基金业的发展对于资本市场的良性发展是必不可少的。自从1997年11月14日《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施以来，，我国证券投资基金业进入一个规范发展时期。从1998年3月我国第一只新基金——基金金泰成立以来，我国基金业在各种有利于基金的政策支持下得到了极为快速的成长，截至2003年9月底，我国沪深两市共有证券投资基金82支，其中封闭式54支，开放式28支，总资产突破1500亿元。证券投资基金评价是当今西方国家证券界非常时新的一项工作。主要包括评估与比较不同投资基金的投资表现，正确评价投资基金的回报及其承担的风险。投资基金的业绩评估是评价投资机构管理者的绩效并据此分发酬劳的依据，也是投资者选择基金的参考标准，因此具有相当重要的现实意义。我国证券投资基金是在证券市场处于机构化、市场化的巨大转型期间，从起步到大规模发展，期间经历了许多波折和市场风雨的洗礼。在我国基金业兴起的五年多时间里，国内学者及研究人员对基金业绩评价的理论和方法进行了积极的探索，但总体而言，目前基金业绩评价体系还很不完善，没有一系列合理的比较基准对基金进行全面和理性的分析，我们应该科学地借鉴国外成熟的评价方法和指标，结合我国证券市场的现实和基金业的特点，综合考虑多种因素。随着证券投资基金业在我国的迅速发展，关于基金业绩的评价正受到越来越多的关注和重视，如何借鉴国外成熟的评价方法和指标，结合我国证券市场的现实，探寻科学的基金业绩评价方法，完善我国基金评价体系，无论对基金的管理者还是基金的投资者都具有重要的现实意义。本论文的研究方法是理论研究与实证研究相结合，文献阅读与数据整理相结合，海海运学院硕士论文我国证券投资基金业绩评价及实证分析定性与定量研究相结合。在借鉴国外证券投资基金评价理论与方法的基础上考虑我国证券投资基金的特点，从不同的角度客观公正地评价基金业绩。论文的具体章节安排如卜(: 弓!言第一章概述本研究的现状、问题与意义。我国证券投资基金评价概述对我国证券投资基金的发展历程进行述评，并提出建设我国证券投资基金评价体系的思考。第二章证券投资基金绩效评价指标及方法对国内外证券投资基金评价相关文献和研究进行总结，从方法论的角度加以阐述。第三章基金评价实证研究结合我国证券市场的现状，从收益、风险、多因素、持续性方面进行基金绩效的实证研究。结论
【学位授予单位】：上海海事大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2004
【分类号】：F832.5

【引证文献】