证券投资基金动态风险管理模型的建立及应用

发布时间：2020-05-01 20:19

【摘要】：市场风险管理日益受到金融机构的重视。研究表明，证券投资基金有必要根据自身业务的特点，建立一个动态的风险管理模型，以实现其投资资本和风险资本准备的合理分配，在控制其所面临的市场风险的前提下实现投资收益。 本文针对证券投资基金的业务特点，以VaR风险测量模型为核心构建了动态风险管理模型，该模型的主要目标功能有三个：市场风险的监测、投资组合头寸的调整和证券投资基金的资本优化配置。并在选定的时间段内，通过对样本基金、基准指数和根据动态风险管理模型确定的投资组合模拟基金的实证检验及分析，考察了它们在观察期间的收益关系，分析了动态风险管理模型三个目标功能的实现效果。以此为基础，，结合我国证券市场的特点，对该模型提出了改进建议。 本文研究表明：基于VaR的动态风险管理模型能有效地监控证券投资基金所面临的市场风险，动态风险管理能够创造价值。在市场正常情况下，VaR对投资组合的未来风险能做出了合理预测；而当市场极端情况出现时，动态风险管理模型能够及时提供调整持有头寸结构的信息，降低投资组合的市场风险；这样，在当前缺乏相关的金融衍生品作为避险手段的情况下，动态风险管理同样能够为证券投资基金控制风险并创造价值。
【学位授予单位】：中南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2003
【分类号】：F830.91

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 罗航;陈小红;;CCA模型应用--宏观经济风险测量[J];东方企业文化;2011年04期

2 吕彦氛;;绿色食品感知风险构面实证研究[J];天津农业科学;2011年03期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关会议论文 前3条

1 朱红卫;陈国明;;海底管道虚拟安全系统总体设计[A];2010年度海洋工程学术会议论文集[C];2010年

2 谢冀;张晓u&;;商业银行贷款组合的信用度量制研究和实证分析[A];全国第九届企业信息化与工业工程学术会议论文集[C];2005年

3 李军;张兆响;;VaR在营销风险评价中的应用[A];第六届中国青年运筹与管理学者大会论文集[C];2004年

相关重要报纸文章 前10条

1 记者 单羽青 王栗涛;信用风险：重要的是有效管理而不是被动防范[N];中国经济时报;2005年

2 李晓宏;我国推出心脏病风险测量表[N];人民日报;2008年

3 佘传奇邋汤益民;基于Bp网络的股指期货风险预警体系研究[N];期货日报;2008年

4 首创期货研发中心金融工程组 徐泽平;方差-协方差法的VaR计量模型选择[N];期货日报;2007年

5 中国对外经济贸易信托投资有限公司;勤勉尽职 做好信托业务风险管理[N];证券时报;2005年

6 广发期货投资研究部 陈年柏;VaR模型在股指期货保证金设计中的应用[N];期货日报;2007年

7 记者 韩雪萌;银监会支持信用风险衍生产品创新[N];金融时报;2005年

8 黄骏飞;发展期货投资基金正当其时[N];期货日报;2005年

9 ;技术策略[N];计算机世界;2004年

10 魏杰 曹双桢;体系控制把风险降到最低[N];中国石油报;2004年

相关博士学位论文 前8条

1 曹文钊;跨国公司在华R&D项目风险管理研究[D];国防科学技术大学;2008年

2 梁庆文;企业年金基金的风险管理研究[D];中国科学技术大学;2006年

3 纪比拉;基于极值理论的国际权益资产组合下侧风险测量[D];天津大学;2005年

4 孟宪花;多重比较中的一些问题研究[D];华东师范大学;2009年

5 商瑾;金融风险及防范对策研究[D];财政部财政科学研究所;2012年

6 张智梅;我国商业银行信用风险度量及管理的改进研究[D];河海大学;2006年

7 王金凤;CVaR在电力市场风险管理中的应用研究[D];上海大学;2012年

8 焦瑞新;我国上市公司现金流持有及风险管理研究[D];天津大学;2009年

相关硕士学位论文 前10条

1 唐平海;证券投资基金动态风险管理模型的建立及应用[D];中南大学;2003年

2 潘陈勇;基于生命周期的软件开发动态风险管理[D];浙江大学;2002年

3 黎宏;电力板块股票市场风险的实证研究[D];南京理工大学;2004年

4 陈立新;VaR风险测量模型及其在中国股票市场中的应用研究[D];东北财经大学;2002年

5 司琼;我国商业银行信贷业务信用风险分析与研究[D];兰州大学;2006年

6 许朔;VaR方法在中国证券市场风险研究中的应用[D];天津大学;2003年

7 曹玉松;最优再保险的研究[D];浙江大学;2006年

8 赵耀楣;我国股指期货风险问题研究[D];厦门大学;2007年

9 巩前锦;条件风险价值（CVaR）在投资组合理论中的应用研究[D];中南大学;2003年

10 崔红磊;VaR模型及其在金融风险测量中的应用[D];吉林大学;2005年

本文编号：2647022