市场风险模型的比较与分析和我国外汇市场波动性的实证研究

发布时间：2020-05-01 20:25

【摘要】： 本文的内容分为两个部分,在第一部分中,首先详细介绍了目前测量市场风险的主流模型—VaR,包括VaR产生的背景、VaR的概念;综述了VaR的各种计算方法及其发展动态,比较了各种计算方法的优缺点,指出了其各自的适用范围;其次,针对VaR在投资组合应用中的两大缺陷,本文综述了另一测量市场风险的重要模型—CVaR,包括它的概念及计算方法;第三,从一致性公理角度对VaR和CVaR模型进行了比较并分析了它们在投资组合中的应用;最后,综述了另一类基于Copula风险度量的模型,包括它的理论、在金融风险分析中的应用及最新发展动态。在第二部分中,本文运用GARCH类模型对我国外汇市场上的三种外汇汇率收益率的波动性进行研究,主要回答了以下问题:1、中国的外汇市场是否存在GARCH效应。2、对于所选的三种外汇的波动率,最适合的GARCH模型是什么?计算结果显示,对日元/人民币汇率收益率的波动而言,EGARCH(2,1)模型的拟合效果较好,而EGARCH(2,2)模型则能较好地拟合美元/人民币和港元/人民币汇率收益率的波动。同时,本文还对日元/人民币和美元/人民币收益率的波动率进行了预测。
【学位授予单位】：云南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F224;F832.52

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本文编号：2647026