基于上证指数分析的股市政策效应实证研究

发布时间：2020-05-05 18:38

【摘要】： 我国股市建设及调控多以政策的形式实现。笔者在阅读了国内外大量文献资料基础上,结合历史背景资料,搜集整理了历年股市政策,并按照一定的原则进行分类,采用包括ARCH类模型、VaR法、事件研究法在内的诸多方法从多个角度考察了我国股市政策的总体效应及各种类别股市政策的效应特征,并在此基础上提出政策建议。 本文实证主要包括三个部分: 第一部分采用方差增方法和基于ARCH类模型的虚拟变量法展示了股市政策与上证综合指数走势的高度关联性。作为预分析,该部分实证主要起到了优选模型和开启思路的作用。 第二部分用VaR方法和事件研究法从风险、收益两方面分析了股市政策的总体效应特征、趋势以及各类股市政策的效应特征。 第三部分通过环境分析和典型案例对股市政策在以股权分置改革为背景的新阶段的变化趋势及作用效果进行探讨。 文章最后根据实证结果提出一些建议和看法。主要包括股市政策与货币政策的协调配合、重视制度建设和执法力度、完善新闻发言人制度等。 本文还有很多不完善之处,如股市政策选择及分类仍有考虑不周全的地方、一些分析和结论还不成熟等等,这些都需要在今后的研究中加以弥补。
【学位授予单位】：南京航空航天大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F832.51

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