私募股权基金在我国的实践与发展研究

发布时间：2020-05-08 03:29

【摘要】： 近年来,私募股权基金在我国迅速发展,中国已成为亚洲最具活力的私募股权投资市场。私募股权基金是一种创新型的投资工具,用于对非上市企业进行股权投资。私募股权市场已是全球资本市场的重要组成部分,私募股权基金对全球尤其是欧美国家的经济发展做出了重要贡献。我国政府对私募股权基金的发展给予了高度重视。然而,私募股权基金在我国的发展尚属初级阶段,在实践与发展中存在许多问题和障碍。目前的经济形势与资本环境又给私募股权基金带来了新机遇与挑战。 本文首先对私募股权基金概念、特点及运作进行了全面概述,介绍并总结私募股权基金在国外的发展与运作经验;接着回顾私募股权基金在我国的发展历程,从资金来源、组织形式、投资行为、退出方式等方面客观分析私募股权基金在我国的运作现状,指出发展中存在的问题;然后结合当前经济形势与金融环境,阐述发展私募股权基金的现实意义,分析金融危机对私募股权基金发展的影响,指出当前发展私募股权基金所面临的有利条件及障碍;最后以国外经验为借鉴、结合实际问题,从私募股权基金自身运作和外部环境两方面提出发展我国私募股权基金的对策与建议。
【图文】：

图3.1全球各地10亿美元级并购基金的数量增长情况资料来源:北京大学金融与产业发展中心(3)成熟期:20世纪80年代至今20世纪80年代开始，美国的资本利得税又开始下降，从1978年的49.5%下降1981年的20%。与此同时，有限合伙制度受到美国政府的大力推广，私募股权基金此开始蓬勃发展。美国私募股权投资额从1984年的67亿美元增长到2000年的1773美元。20世纪90年代，私募股权基金在美国宏观经济向好的情况下迅速发展，在20年达到投资高峰。但是，随着全球网络科技泡沫的破裂，私募股权投资开始收缩，私股权基金进入了为期3年的调整低落期，直至2003年又开始步入了稳步增长阶段。据道琼斯发布的统计数据表明，2006年，美国共有359支私募股权基金完成募集，资金额达2463亿美元。仅2007年第一季度，全球就有68支私募股权基金完成募集，，募资金额到443亿美元，与2006同期相比增加了46%。表3.1美国私募股权基金的增长单位:10亿美元

文私募股权基金在我国的实践与发国外私募股权基金发展现状全球私募股权基金发展迅速，资金规模越来越大，投资范围也越来越广。伦敦服务机构数据显示，尽管次贷危机对整个金融市场造成极大冲击，但是私募股动异常活跃。2007年，全球私募股权基金投资总额达6860亿美元，比20061/3。其中，并购型基金增长速度最快，占所有的投资额的89%，而在2000年为21%。与此同时，私募股权基金募集资金达4940亿美元，比2006年上升分点。美国依然是投资额最高的国家，2007年，美国的PE投资额达3470亿界总额的71%，其次是英国和法国。
【学位授予单位】：南京理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F832.51

【引证文献】

相关硕士学位论文 前10条

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本文编号：2654042