创业板上市公司风险预警研究

发布时间：2017-03-24 10:04

  本文关键词：创业板上市公司风险预警研究，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：创业板市场即二版市场,其成立的主要目的是帮助高新技术中小企业发展,为风险投资和创投企业建立正常的退出机制,丰富多层次的资本市场体系。自2009年10月30日创业板开市以来,截至2013年8月1日,创业板上市公司发展迅速,上市公司数量从最初上市的28家扩容至355家。在我国,创业板市场成立时间较短,规模较小,同时面临着环境的多变性,以及未来的不确定性,这些因素使得创业板市场是一个高风险和成长性并存的市场。鉴于创业板市场的高成长性和高风险性,以及国家推行创业板退市试水,创业板上市公司有必要建立科学的风险预警系统。因此,本文提出建立一个创业板上市公司风险预警模型,以期为投资者规避风险,为决策者提供参考,还可以督促上市公司加强自我管理。 首先,本文介绍了创业板及创业板上市公司相关理论,并对创业板和创业板上市公司特点进行了相关分析,针对创业板上市公司的特殊性,对创业板风险进行了识别。 其次,通过文献梳理发现,大多数创业板风险预警模型都集中在财务风险预警领域,目前还缺少一个创业板上市公司全面风险预警模型。因此,本文针对创业板上市公司特点,构建了一个全面风险预警模型。本文将财务指标和非财务指标分别区别对待,分别建立了财务风险预警模型和非财务风险预警模型,然后综合两个模型,构建了一个全面风险预警综合模型。 最后,本文以东方日升公司为例,将建立的模型应用于东方日升风险预警案例之中,通过计算,最后得出东方日升企业风险较高,应引起机构决策者和投资者高度注意。
【关键词】：创业板 创业板上市公司 风险预警 SVM模型 BP神经网络 模糊AHP
【学位授予单位】：东华大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2014
【分类号】：F272.3;F832.51
【目录】：

• 摘要5-6
• Abstract6-14
• 第1章 绪论14-18
• 1.1 研究背景及意义14-15
• 1.1.1 研究背景14
• 1.1.2 研究意义14-15
• 1.2 研究内容与研究方法15-18
• 1.2.1 研究内容15-17
• 1.2.2 研究方法17
• 1.2.3 创新点17-18
• 第2章 创业板及创业板上市公司相关理论18-32
• 2.1 创业板概念及特点18-20
• 2.1.1 创业板概念18-19
• 2.1.2 创业板基本情况19
• 2.1.3 创业板特点19-20
• 2.2 创业板上市公司概念及特点20-26
• 2.2.1 创业板上市公司概念20-21
• 2.2.2 创业板上市公司基本情况21-23
• 2.2.3 创业板上市公司特点23-26
• 2.3 创业板上市公司风险预警26-31
• 2.3.1 风险预警概念26-27
• 2.3.2 创业板上市公司风险预警27-31
• 2.4 小结31-32
• 第3章 国内外风险预警模型研究32-42
• 3.1 传统风险预警模型32-35
• 3.1.1 单变量判别分析模型32-33
• 3.1.2 多变量判别分析模型33
• 3.1.3 逻辑回归模型33-35
• 3.2 人工智能方法预警模型35-38
• 3.2.1 人工神经网络35-37
• 3.2.2 支持向量基(SVM)37-38
• 3.3 专家驱动风险预警模型38-40
• 3.3.1 模糊综合评判法38-39
• 3.3.2 层次分析法39-40
• 3.4 风险预警模型选择及其评述40-41
• 3.5 小结41-42
• 第4章 创业板上市公司风险预警模型构建42-78
• 4.1 创业板上市公司风险预警模型42-44
• 4.1.1 模型构建思路42-43
• 4.1.2 模型说明43-44
• 4.2 财务风险预警指标体系建立44-47
• 4.2.1 样本选取44-45
• 4.2.2 财务指标选取45-47
• 4.2.3 指标的归一化处理47
• 4.3 财务风险预警模型建立47-57
• 4.3.1 BP神经网络模型原理47-51
• 4.3.2 支持向量机(SVM)模型原理51-53
• 4.3.3 财务风险预警模型构建53-56
• 4.3.4 BP模型和SVM模型结果对比56-57
• 4.4 非财务风险预警指标体系建立57-64
• 4.4.1 内部风险指标59-62
• 4.4.2 外部风险指标62-64
• 4.5 非财务风险预警模型建立64-77
• 4.5.1 模糊AHP原理64-68
• 4.5.2 AHP确定各指标权重68-71
• 4.5.3 模糊综合评判71-77
• 4.6 小结77-78
• 第5章 案例研究78-97
• 5.1 案例背景介绍78
• 5.2 非财务风险预警模型78-95
• 5.2.1 内部风险分析78-86
• 5.2.2 内部风险量化评估86-89
• 5.2.3 外部风险分析89-92
• 5.2.4 外部风险量化评估92-94
• 5.2.5 非财务指标风险预警结果94-95
• 5.3 财务风险SVM预警模型95-96
• 5.4 创业板上市公司综合预警模型96
• 5.5 小结96-97
• 第6章 结论97-99
• 6.1 本文主要结论97-98
• 6.2 研究的局限性98-99
• 参考文献99-104
• 附录104-112
• 攻读学位期间发表的学术论文112-113
• 致谢113

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前10条

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2 马卫寰;;创业板上市民营企业风险预警机制构建研究[J];开发研究;2011年03期

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4 邓敏;韩玉启;;基于支持向量机的大学财务困境预警模型[J];南京理工大学学报;2012年03期

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6 郝军芳;;中国光伏产业竞争性分析[J];生态经济;2012年03期

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8 侯合银,王浣尘;高新技术创业企业可持续发展能力评价研究[J];系统工程理论与实践;2003年08期

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本文编号：265427