基于结构化风险模型的上海证券市场证券投资组合研究

发布时间：2020-05-11 10:53

【摘要】： 本文研究的主要目的是揭示我国上海证券市场收益的因素,并以结构化风险模型进行验证,找到最优的投资组合。针对本课题的特点,本文主要采取比较分析法、定性分析和定量分析相结合的研究方法。 首先,本文介绍了投资组合的相关理论,以及不同的模型提出的关于风险因素选择的理论,针对目前上海证券交易市场的情况,对于影响证券收益率的因素做了详细的分析,为下文的分析奠定了理论基础。 其次,利用资产投资组合理论对上海证券交易市场的现状做出分析,同时,把结构化风险模型引入上海证券交易市场,对市场情况作出合理的分析,然后应用结构化风险模型得出最优的证券投资组合,揭示了上海证券交易市场上存在的合理的证券投资组合的有效性。 再次,本文利用定性分析和定量分析相结合的方法,采用回归分析,利用回归结果,分析各个风险因素对证券收益率的影响,在一定程度上对风险因素做出测度。采用实证分析,把结构化风险模型和单指数模型均应用于上海证券交易市场,通过比较揭示模型的有效性及风险因素与证券收益率之间的关系,从而为投资者如何理性投资提供指导。 最后,通过对上海证券市场的分析,指出我国股票市场上存在的问题,针对由实证分析出的问题,提出政策性的建议,达到改善我国股票市场的投资环境,发展经济的目的。
【学位授予单位】：燕山大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F224;F832.51

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本文编号：2658346