我国开放式证券投资基金绩效的实证分析

发布时间：2020-05-11 13:04

【摘要】： 基金投资绩效评估是衡量基金管理的重要环节。在中国，尽管存在样本期短、样本量少等局限，但系统分析中国基金业在最初阶段的业绩表现仍然非常必要。 本文选取一些具有代表性的基金为样本，利用经典模型(包括Treynor指数、Sharpe指数、Jensenα指数、T-M模型等)对样本基金近年的绩效进行评价。评价的内容包括基金的整体业绩、证券选择能力、时机把握能力以及业绩持续性等几个方面。本文得出的结论主要有两方面： 1．开放式基金在投资上确有一定的优势。基金的投资优势主要来自于基金的选股能力，在择时上，基金经理们很少表现出优势，甚至有些基金出现显著的负的择时能力。 2．不同的基金公司在投资风格、专家理财的优势、管理水平等方面正在拉开差距，投资回报上出现差异，，但是业绩的持续性不足。 在实证分析的基础上，为了促进我国证券投资基金业的长期发展，本文在第五章提出了尽快建立权威的全国统一市场指数体系，以促进基金的发展等七条建议。并且基于制约开放式基金发展的主要瓶颈因素，本文还从制度层面、市场层面、治理层面和管理层面四个角度提出了一些促进我国开放式基金健康规范发展的政策建议。
【学位授予单位】：南昌大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2007
【分类号】：F832.51;F224

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1 记者 吴s

本文编号：2658497