全球主权财富基金的发展与中投公司的功能分析

发布时间：2020-05-18 16:14

【摘要】：主权财富基金产生于20世纪50年代。近年来,随着其在国际市场投资活动的日益频繁,主权财富基金呈现了快速发展趋势,引起了人们的普遍关注。被视为我国主权财富基金的中国投资有限责任公司(China Investment Corporation, CIC,简称中投公司)于2007年9月29日挂牌成立,是我国积极探索和拓展外汇储备投资渠道和方式的有益尝试。从健全主权财富基金功能的角度来看,中投公司的发展还面临着拓展功能和强化管理的任务。 本文第一部分阐述了全球主权财富基金的发展概况,介绍了主权财富基金的含义及特征,对近年来主权财富基金产生与迅猛发展的原因进行分析,归纳了不同国家主权财富基金的功能。 第二部分分别从法律制度、投资策略、风险控制、监管机制、治理架构等方面对国际主权财富基金管理的先进经验进行阐述和分析。 第三部分从国际金融环境及我国宏观背景出发,分析了建立我国主权财富基金的依据。接着分析了中投公司在功能定位、法律基础、公司治理结构、投资策略等方面存在的一些亟待完善的问题。在此基础上,从国外、国内两个层面对我国主权财富基金的功能定位进行探讨,提出其功能应体现在：一是实现国有金融资产的保值增值,寻找多元化投资出路,使现有庞大外汇储备资产具备更强的风险投资能力和收益,二是保障我国金融安全与资本市场稳定,面向国内资本市场开展投资业务,维护国内资本市场和国内产业经济的安全与稳定,更好地体现维护国家经济主权和利益的功能。 最后一部分,以我国主权财富基金的功能定位为依据,结合我国的具体国情及国际金融环境的变化,借鉴国际上主权财富基金管理的先进经验,分别从依法确定主权财富基金的功能,完善公司治理结构,建立科学的投资决策制度,完善风险控制机制,完善信息披露制度等方面,提出了发挥我国主权财富基金功能的保障措施。
【图文】：

皿1.6(单位:万亿美元)o图1一1 10203040506070主权财富基金与其他全球资产规模的比较资料来源 :SteffenKem.Sovereignwealthfonds一 stateinvestmentsontherise.DeutseheBankReseareh. SePtember10，，2007，表l一1全球主权财富基金一览表国家和地区基金或管理机构名称阿布扎比投资局(AD工A)新加坡政府投资公司(GIC)政府全球养老基金(GPFG)各种主权财富基金科威特投资管理局(KIA)中国投资有限责任公司香港金融管理局投资俄罗斯联邦稳定基金(SFRF)中央汇金投资有限责任公司淡马锡控股规模(亿美元)8750330032203000250020001400127010001080设立年份资金来源阿联酋新加坡挪威沙特阿拉伯科威特中国中国香港俄罗斯中国新加坡197619811990不详195320071998200320031974石油非商品石油石油石油非商品非商品石油非商品非商品①主权财富基金今年或亏25%.东方早报
【学位授予单位】：河北大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F831.5;F832.39

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 苏培科;;审慎管理外汇储备[J];商品与质量;2011年17期

2 党国英;;无知的“外汇幻觉”[J];新一代;2009年04期

3 稻垣博史;柳弘;;越南能止住外汇储备减少吗?[J];南洋资料译丛;2011年02期

4 吴庆;;有关外汇储备汇兑损失的五个常识——兼与《外汇储备热点问答》作者商榷[J];中国发展观察;2011年08期

5 汤敏;;加速把“外储”变资产[J];留学生;2010年11期

6 董源;;我国外汇储备与通货膨胀的关系研究(1978-2010)[J];时代金融;2011年21期

7 廖丽萍;王蕾;张芳;;聚焦两会提案议案[J];商品与质量;2011年13期

8 张茉楠;;怎么让3.2万亿美元外储更值钱?[J];中国经济周刊;2011年32期

9 叶维武;;中国外汇储备问题研究[J];时代金融;2011年15期

10 周雁翔;金鑫;;我国外汇储备急剧增长的成因及影响[J];东方企业文化;2011年02期

相关会议论文 前10条

1 吴明华;周爱民;;我国外汇储备对人民币币值的影响——影子汇率[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

2 谢汉鹏;罗浩;;汇率波动与国际旅游发展关系研究——以日本为例[A];区域旅游：创新与转型——第十四届全国区域旅游开发学术研讨会暨第二届海南国际旅游岛大论坛论文集[C];2009年

3 ;发行外汇票据及其支撑的债券,化解当前经济困局——兼论将部分外汇储备转化为地方政府资产的意义和可行性[A];中国经济分析与展望（2011-2012）[C];2012年

4 金洪飞;姚祯怡;;层次分析法在外汇储备币种结构管理中的应用[A];全国青年管理科学与系统科学论文集第5卷[C];1999年

5 王时芬;;改革开放以来人民币汇率改革及其与外贸顺差、经济增长、外汇储备关系的实证研究[A];2008年度上海市社会科学界第六届学术年会文集（经济·管理学科卷）[C];2008年

6 喻海燕;;中国外汇储备管理:历史、特点与有效性评价[A];纪念改革开放30周年暨福建省社科界第五届学术年会——经济改革与发展论坛论文集[C];2008年

7 吴立振;张继华;;国家外汇投资公司的功能定位及投资策略研究[A];2007环渤海区域金融合作发展研讨会论文集[C];2007年

8 萧灼基;;宏观经济回顾与展望[A];首届晋商发展论坛论文集[C];2007年

9 吴丽华;;中国外汇储备适度规模的分析和测算[A];教育部文科重点研究基地联谊会2008年年会暨青年经济学者论坛论文集[C];2008年

10 毕志刚;;外汇理财业务制约因素与发展策略[A];《武汉金融》2010年第12期[C];2010年

相关重要报纸文章 前10条

1 吴学安;外汇储备屡创新高“两面看”[N];中国贸易报;2005年

2 记者　　石朝格;6600亿外汇储备　考验当局“理财”财技[N];中国证券报;2005年

3 早报记者 庹晓骅;专家料我外汇储备年底全球称王[N];东方早报;2005年

4 巫继学;7000亿美元外汇储备之忧患[N];东方早报;2005年

5 张明（作者单位：中国社会科学院世界经济与政治研究所）;高外汇储备难以承受之重[N];第一财经日报;2005年

6 本报记者 唐昆;外汇储备集体缩水 亚洲“弃美从欧”不容易[N];第一财经日报;2005年

7 岑科;外汇储备应张弛有道[N];第一财经日报;2005年

8 本报记者 唐昆;渣打预测：7月外汇储备约增加336亿美元[N];第一财经日报;2005年

9 金荣　;警惕外汇储备结构扭曲的风险[N];经济参考报;2005年

10 唐福勇;外汇储备突破七千亿美元[N];中国经济时报;2005年

相关博士学位论文 前10条

1 李锋;主权财富基金的经济效应研究[D];浙江大学;2011年

2 潘荣翠;基于合作视角的我国主权财富基金对外投资战略研究[D];昆明理工大学;2012年

3 沈姗姗;中国外汇储备结构优化研究[D];华中科技大学;2010年

4 刘冬雨;中国外汇储备的最优规模：理论与实证[D];山东大学;2011年

5 王鑫;主权财富基金法律问题研究[D];华东政法大学;2011年

6 何巍;我国外汇储备的适度性研究[D];华中科技大学;2011年

7 陈奉先;中国高额外汇储备：成因、影响与数量管理[D];西南财经大学;2012年

8 陈媛;论主权财富基金对世界经济的影响[D];吉林大学;2012年

9 王艳;主权财富基金与中国实践[D];西南财经大学;2011年

10 戴序;中国外汇储备资本化的研究[D];吉林大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 由婷婷;论亚洲国家主权财富基金的发展及其影响[D];吉林大学;2010年

2 朱华成;金融全球化进程中主权财富基金的产生和发展研究[D];吉林大学;2010年

3 杨捷;后危机时代中国主权财富基金投资运行机制研究[D];天津财经大学;2011年

4 史博;主权财富基金运作模式研究[D];浙江大学;2010年

5 庞俊;主权财富基金国际合作监管研究[D];安徽财经大学;2011年

6 夏扬;主权财富基金国际监管的法律问题研究[D];中国政法大学;2011年

7 邱博文;全球金融危机中主权财富基金面临的机遇与挑战及对中国的启示[D];吉林大学;2010年

8 苏e

本文编号：2669979