基于信用矩阵模型的内地在港上市公司信用风险实证研究

发布时间：2020-05-19 07:35

【摘要】： 随着我国证券市场的不断发展,越来越多的公司通过上市募集资金促进企业发展。很多内地公司在香港注册上市,借此获得更多筹集资金的渠道,用以扩大公司规模。目前我国资本市场日渐成熟,国内许多专业人士都在呼吁海外上市股回归到我国股票市场。而现今上市公司的信用问题也愈加凸现出来。如何提前识别上市公司潜在的信用风险,特别是对于准备回归A股上市公司的信用风险,以及正确度量信用风险,以使投资者和相关债权人能够及时采取措施规避风险具有重要的现实意义。 通过分析信用风险的概念、特点以及影响上市公司信用风险的因素,对在港上市公司信用风险给予界定。并对目前流行的信用测定模型进行比较分析。国际上已经有很多种方法,最著名的是信用矩阵模型,如:KMV模型、Jcredit Metrics Mdel模型、credit RISk模型和credit Portfoli view模型,相比较下KMV模型是比较适合我国现今情况。而后,选取上市公司,运用KMV模型进行风险测量。由于KMV模型可以测量出一个公司的违约距离(DP)。所以研究中选取两组公司,比较两组上市公司的平均违约距离。现今特殊情况,受经济危机影响,大多数的上市公司存在信用风险。因此,内地相关机构对于准备回归A股的在港上市公司,应加强关注上市公司的信用风险状况。让更多有优良信用的上市公司回归A股,更好的促进我国股票市场良好发展。
【学位授予单位】：哈尔滨工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F224;F276.6;F832.51

【参考文献】

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本文编号：2670555