改进型成交量预测的VWAP算法交易策略动态模型设计与实证研究

发布时间：2017-03-26 03:12

  本文关键词：改进型成交量预测的VWAP算法交易策略动态模型设计与实证研究，，由笔耕文化传播整理发布。

【摘要】：算法交易这一新型的交易技术手段,正随着计算机技术的发展与革新而日益壮大。现如今,对于各类算法的探索、使用、研究和开发正吸引着越来越多的各金融领域的人才。而VWAP作为应用最为广泛最为基本的交易策略得到了更多的关注。VWAP策略的核心是通过按照市场成交量的分布,将股票交易规模较大的订单(母单)拆分为规模较小的订单(子单),以达到降低对市场的冲击和减少执行成本的目的。因此该策略实施最为重要的环节是对日内成交量分布的预测,它的准确与否直接对策略的执行效果起着决定性的作用。也因此决定着准确预测日内成交量的分布状况是改进VWAP算法中至关重要的所在。然而,在前人以往的研究文献中,绝大部分是利用简单的历史平均法对成交量进行预测。市场中现有的VWAP算法大多数也是静态的历史VWAP方法,而且研究所使用的样本数据受限于数据的科技的发展程度,因此主要以低频数据为主,这在一定程度上影响着策略的执行效率。随着信息技术的发展,高频数据的获得已非难事,研究者们也因此越来越关注如何利用高频数据研究更为准确的VWAP算法。本文以历史VWAP方法为基础,以优化和改进历史的VWAP策略为研究目标,利用市场上可以获得的即时成交量信息对历史VWAP方法进行动态调整,追踪每一笔交易中VWAP策略的交易量占比和市场真实交易量占比之间的差异,并将此差异作为评价策略优劣的参照。利用证券市场上可获得的高频数据进行实证研究,对于资金规模较大的机构投资者而言,具有一定程度的参考价值。
【关键词】：算法交易 交易量预测 VWAP策略 量化投资
【学位授予单位】：浙江工商大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2015
【分类号】：F832.51
【目录】：

• 摘要2-4
• ABSTRACT4-8
• 第一章 引言8-17
• 1.1 研究背景8-13
• 1.1.1 算法交易的产生与发展8-11
• 1.1.2 国内算法交易的现状11-13
• 1.2 研究意义13-15
• 1.3 研究思路与结构安排15-17
• 第二章 理论回顾与综述17-29
• 2.1 算法交易17-19
• 2.1.1 算法交易引入17-18
• 2.1.2 算法交易的一般流程18-19
• 2.1.3 算法交易的类型19
• 2.2 VWAP策略19-29
• 2.2.1 VWAP策略定义19-20
• 2.2.2 VWAP策略的探讨20-25
• 2.2.3 VWAP策略的下单和投资者下单方式的研究现状25-27
• 2.2.4 VWAP策略的相关改进研究27-29
• 第三章 VWAP算法动态模型29-50
• 3.1 模型构造和参数设定29-36
• 3.1.1 模型构造29-33
• 3.1.2 参数设定33-36
• 小结36
• 3.2 数据处理与实证分析36-50
• 3.2.1 数据的来源与处理结果36-49
• 3.2.2 结论总结49
• 小结49-50
• 第四章 总结和对未来展望50-52
• 4.1 总结50-51
• 4.2 对未来展望51-52
• 参考文献52-54
• 附录一 浙江核心同花顺量化投资平台历史VWAP策略介绍54-62
• 附录二 数据处理中的部分matlab代码文件62-67
• 致谢67-68

【参考文献】

中国期刊全文数据库 前2条

1 李晔;;基于VWAP基准的中国股市日内交易量的分解与建模研究[J];北京理工大学学报(社会科学版);2008年06期

2 方兆本;镇磊;;基于非对称效应ACD模型和分时VWAP算法对A股市场算法交易的量化分析研究[J];中国科学技术大学学报;2011年09期

中国博士学位论文全文数据库 前1条

1 镇磊;基于高频数据处理方法对A股算法交易优化决策的量化分析研究[D];中国科学技术大学;2010年

  本文关键词：改进型成交量预测的VWAP算法交易策略动态模型设计与实证研究，由笔耕文化传播整理发布。

本文编号：268197