短期融资券发行主体信用状况的实证研究

发布时间：2020-06-02 23:06

【摘要】： 目前短期融资券信用评级由央行《中国人民银行信用评级管理指导意见》来指导。但《指导意见》存在两大问题:其一沿用长期债券评级指标体系,其二对短期流动性关注不够。本文以2006年至2007年6月31日发行的短期融资券为样本,采用Logit回归模型,以《指导意见》的六方面共16项指标为自变量对其有效性进行验证。实证结果显示《指导意见》规定的“企业素质”、“经营能力”、“获利能力”三方面对评级结果有显著影响,而其他三方面无显著作用。根据短期融资券的特点,本文加入5个短期流动性指标建立新模型。新模型在拟合、预测准确率均优于原模型,且有3个流动性指标与评级结果显著相关。在此基础上,本文提出构建流动性评价为核心的短期融资券信用评价体系。
【学位授予单位】：华北电力大学（北京）
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51

【引证文献】

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本文编号：2693893