基于计算实验方法的跨市场波动性分析

发布时间：2020-06-13 17:37

【摘要】：正确把握跨市场风险规律是对金融衍生品市场进行风险管理的前提。本论文针对股票市场及股指期货市场的关联性,结合中国市场条件,基于意大利学者构建的sumweb模型,借助可控实验的手段,研究跨市场波动性特征、形成机理。 国内外学者针对跨市场风险已经做过相当多的研究,但大多数都是基于数理模型对风险进行分析。而基于计算实验金融的研究,则都是针对单一市场进行的风险研究。本论文采用计算实验金融方法,基于sumweb模型,从典型投资者特征、交易机制等微观层面对风险规律进行探索,分析跨市场的风险形成机理。 论文首先从资产、市场交易机制、投资者的类型及预测机制、学习过程、股指期货引入等方面对跨市场计算实验平台进行了设计;其次介绍了跨市场计算实验平台的框架,基于意大利学者开发的sumweb模型,介绍了跨市场计算实验平台的结构、要设置的参数及使用的编程语言;最后,基于sumweb模型,借助可控实验的手段,从股指期货推出、典型投资者和市场交易机制三方面设计实验,从典型投资者及交易机制等方面研究股指期货与股票市场间的风险形成机理。 论文得出的主要结论是不同的投资者风险偏好不同,采用的策略也不同,对风险的影响也不同,另外,基于sumweb模型,对股指期货市场设置涨跌幅限制有利于控制风险。 本研究将为建设安全高效的股票及股指期货市场提供理论依据,为对股票市场及股指期货市场的风险防范与控制提供理论指导,进而为推动我国资本市场长期稳定健康发展奠定基础。
【图文】：

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【学位授予单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F830.91;F224

【共引文献】

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本文编号：2711512