我国证券投资基金业绩评价实证研究

发布时间：2020-06-21 08:19

【摘要】：投资基金业绩评估是当今西方证券界非常时兴的一项工作。它主要包括评估与比较不同投资基金的投资表现，正确评价投资基金的回报及其承担的风险，并根据评估结果对投资基金进行业绩排序。投资基金业绩评估是评价投资基金管理人运作绩效并据以派发管理酬劳的依据，也是投资者选择投资基金的参照标准，因而具有相当重要的现实意义。 本文运用基金收益率指标、国内外有关学者研究的比较成熟特雷诺指数(TR)、夏普指数(SR)以及詹森阿尔法(α)指数等绝对绩效的研究方法对基金的业绩进行测度外，本文还采用了夏普比率差(M~2测度)、特雷诺比率差(T~2测度)和夏普收益差等相对绩效的研究方法进行了研究说明，在此基础上，利用Fama的业绩划分方法和采用了基于CAPM的T—M模型和H—M模型对我国开放式基金的业绩进行了全面的实证分析。实证结果表明，总体上我国开放式基金的收益率高于市场基准组合的收益率，经风险调整后，开放式基金的业绩劣于市场组合，同时，我国的开放式基金没有表现出一定的选股能力和择时能力。
【学位授予单位】：中国海洋大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2004
【分类号】：F832.5

【参考文献】

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本文编号：2723798