商品价格互换及在中国的应用初探

发布时间：2020-06-21 08:50

【摘要】： 商品价格风险是一种存在于日常生活中的普遍风险,有很多金融工具可以用来控制该风险,比如商品期货、商品期权等,但是它们存在着不灵活以及期限过短的问题,因此商品价格互换应运而生,并以其灵活性在国外得到了广泛的应用。 本文首先系统地介绍了商品价格互换的原理,并用案例对其功能作出解释,然后在此基础上比较了商品价格互换同其他衍生品的共性和特性,并讨论了在违约情况和非违约情况下商品价格互换的定价方法。 然后,本文描述了目前全球商品价格互换市场的发展状况,包括交易数量、交易方式、交易标的以及交易者的行为特征等,然后在此基础上分析了我国开展商品价格互换的必要性与可行性,并将铜作为我国开展商品价格互换的试点产品,对其进行探索性定价和市场规模的预测。 最后,本文系统地研究了国外商品价格互换市场的监管体系,特别分析了其监管的演变路径和发展特点,再在此基础上对我国开展商品价格互换提出相关的建议和对策。
【学位授予单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2009
【分类号】：F724;F832.5
【图文】：

浙江人学硕卜学位论文商品价格互换的功能一与其他衍生品的比1、案例背景s:全球商品价格波动激烈，特别是2006年开始的次贷危机更加刺激了实体济的波动，在这种情况下包括石油、黄金在内的大宗商品面临巨大的价格风险，根据1992年到2009年的统计表明，全球的商品价格在2008年开始大幅滑，未来变化如何莫衷一是.比如天然气价格，图2.5是天然气从2以刃年开每个月的价格波动率变化，可以注意到天然气价格经历了剧烈的波动，如何制好这种价格风险是天然气的生产商，天然气消费者所需要考虑的。

图43美国商品类衍生品合约的数t(万元)图4.3是美国商品类合约的变化，同国际情况相同，从05年起经历了迅速的发展，增长率达到了49.3%，并一直处于高速增长.图4.4是截止到2008年第3季度，美国商业银行所使用的衍生品名义数量达到了175.8万亿美元，这其中关于商品合约数量只有占到0.6%不到，而商品合约中包括了商品价格互换，商品期权，商品远期合约，从这个层面上而言商品类的衍生品市场占比并不是非常大.“作孙类衍生品股权类合约2%外汇类合约11%年少率类合约.利率类合约.外汇类合约口股权类合约口商品类合约

【参考文献】

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本文编号：2723830