我国上市公司治理结构优化研究——从融资结构角度分析

发布时间：2020-06-29 12:28

【摘要】： 作为现代企业制度中一个较为重要的问题——上市公司治理问题，在我国，直到近几年，才逐渐被经济学界所关注。但是目前关于公司治理的讨论更多着重于对其它国家公司治理模式的比较和借鉴，更多着重于公司组织的构建方面。由于公司治理是一个包含结构、机制、过程，制度等多重涵义的丰富体系，对公司治理的研究和讨论，笔者认为，可以从多个角度展开。在现代公司制企业中，融资方式与公司治理直接相关，股权融资和债权融资均对企业形成控制权，两者有着不同的控制权形式，共同构成了公司的治理结构。本文拟从融资方式入手，采用新的理论视角，把融资方式的安排引入公司治理的分析之中。本文探讨了上市公司融资结构与公司治理的关系，在此基础上应用这一一般理论，分别从股权结构和债权结构两方面来分析上市公司治理结构，指出其中存在的问题及原因。进而根据我国上市公司的实际情况和内在要求，进一步提出调整股权结构和债权结构以优化我国上市公司治理结构的途径。基于此，全文分为以下五个章节：第一章，引言。简单介绍了本文写作的目的和思路。第二章，企业融资结构和企业的治理结构。本章首先介绍了公司治理概念的内涵，分析了融资方式与治理结构的对应关系，然后对比了市场经济条件下英美和日德两种类型的融资模式与公司治理关系。这一章是以后几章的理论基础。第三章，我国股权结构与公司治理结构。股权在公司治理中的作用表现在两个方面即内部控制和市场控制，本章研究了股权结构适度性(即股权比例和股权持有者特性)与公司治理的关系，以及控制权失灵的四种情况；然后分别对比了两种治理模式下的股权结构和治理结构；随后分析了我国股权结构与公司治理的现状，结果表明，我国上市公司普遍存在的股权结构不合理是导致公司治理机制弱化的重要原因之一。第四章，我国上市公司债权结构与公司治理结构。首先介绍了债权中债券与银行在公司治理中的作用，然后对比两种治理模式下债券与银行对公司治理的关系，最后对我国目前上市公司债权结构与治理结构的现状进行了分析。第五章，优化我国上市公司融资结构，改善公司治理结构的资本基础。针对我国上市公司股权结构，债权结构在公司治理中存在的问题，本章提出调整股权，结构和债权结构的诸多措施以优化我国上市公司的治理结构。在股权结构方面，：应减持国有股、增加法人股、发展证券基金，鼓励职工和经理人持股以优化股权结构和治理结构；在债权结构方面，应大力发展债券市场，加强银行在公司治理中的作用。
【学位授予单位】：武汉科技大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2002
【分类号】：F832.5

【引证文献】