股指期货投资策略与基金产品创新的研究

发布时间：2020-06-29 21:16

【摘要】： 本文首先分析了国外基金公司或其他机构投资者对于股指期货这类衍生产品的使用情况,解读了国内监管当局对于基金公司投资股指期货的一系列相关政策。然后结合我国A股的市场环境,提出了若干种可能的基于股指期货的投资策略。并基于这些策略,对今后基金公司进行公募基金或专户理财基金产品的创新进行探讨,并分析了相关产品的优势和需要注意的问题。最后借鉴结构化分级的思路,设计一只alpha收益(alpha)和相对收益(beta)分离的基金。
【学位授予单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F832.51
【图文】：

图 1：CPPI 策略下投资组合与股票涨幅的关系可以看出，在运用 CPPI 策略的时候，需要不停地 rebalancing 相应的风险风险资产头寸。rebalancing 头寸可以通过买卖股指期货也可以通过二级市场股票来实现。如果用股指期货来 rebalancing，无论从交易费用还是对市场的

上海交通大学 MBA 学位论文 股指期货投资策略与基金产品创新的研究 后，在调整投资组合时，可以不通过卖出股指期货对现货投资组合进行保值。示意图如下：

【引证文献】

相关硕士学位论文 前1条

1 李涛;基于股指期货市场的交易策略研究[D];天津财经大学;2011年

本文编号：2734367