基于市场整体的股指期货标的指数的选择研究

发布时间：2020-07-02 23:44

【摘要】： 选取一种计算科学、规则清晰、既可反映市场的基本特性又能满足交易性要求的指数是股指期货开设的前提。具有市场代表性是一般要求;伴随着现代投资理论的发展,可交易性则成为了衡量标的类指数优劣的主要依据。 本文首先通过综合比较国际上主要股指期货标的指数的选择、计算方法、成份股数量和指数的属性(成份指数、综合指数)等方面,认为目前较为流行和科学的标的指数是以流通市值为权重的算术平均的成份股指数,新的投资性指数的开发也遵循这一特点。接着本文从成份股和指数两个层次综述了不同学者专家的观点,总结了指数编制过程中的择股标准和指数层次应达到的要求;这些要求主要集中于规模、流动性、行业代表性和公司财务状况四个方面。本文介绍的以运筹学为基础的因素权重分析方法则为专家委员会制度下的专家意见的综合提供了好的统计方法。本文又介绍了三种模型对指数进行定量评价,其中最小方差模型是评价指数套期保值效果的主要模型。以上各方面为指数的选取与编制提供了理论基础和经验指导。 我国的指数编制进入了一个创新时期。中信标普指数公司、新华富时指数公司、道琼斯指数公司运用国际上流行的指数编制方法编制
【学位授予单位】：上海财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.5;F224
【图文】：

大盘股指数走势与成交量图

小盘股指数走势与成交量

【引证文献】

相关硕士学位论文 前3条

1 肖潇;股指期货对股票现货市场影响的实证研究[D];中南大学;2011年

2 林潇;沪深300指数套期保值效果的实证研究[D];电子科技大学;2007年

3 宋丽娜;股指期货对我国股票现货市场影响的实证研究[D];中南大学;2007年

本文编号：2738844