股指期货监管制度的比较研究

发布时间：2020-07-06 10:58

【摘要】：构建适合我国国情的严密而科学的股指期货监管制度,对于我国发展高效、完善的金融市场有着重要而深远的意义。所以,本文遵从理论和实际结合的原则,在从对股指期货监管制度建立依据进行剖析的基础上,重点从纵向角度,回顾了主要国家(地区)股指期货监管的发展历程,并总结出监管制度框架;同时从横向角度,对各国股指期货交易监管制度进行对比分析。最后,从主要国家(地区)股指期货监管经验总结出对我国的启示,剖析我国开设股指期货的市场环境,并提出我国国情的股指期货监管制度建议。本论文通过运用归纳、演绎、对比等逻辑研究方法,坚持理论分析与实际案例的有机结合,定性分析与定量分析的相互补充,对各国股指期货交易监管制度进行比较、分析和总结。结论如下:1、股指期货市场比现货市场有风险放大的特性,而且由于市场参与者有限理性导致的市场失灵以及风险与机会共生性所引发的投机,导致股指期货的推出将是高收益与高风险并存。因此,有必要建立科学、完备和规范的监管法制及体系;2、股指期货监管制度的构建需要遵循宏观、中观、微观三大层面的监管框架。有效的风险监管必须依据交易主体的不同定位和风险承受程度,确定切实可行的监管策略和交易规则,尽可能地涉及所有环节和所有情况,使实务操作有法可依,从而营造保证市场公平,公正,公开的最直接的制度环境。此外,尽量缩短对风险的反应时间,增强风险处置的能力,提高监管系统的整体效率,从对不同风险分别度量和监管的分立模式向综合风险监管模式转化;3、结合我国国情,借鉴其他国家监管经验与教训,我国股指期货监管制度应该做好加强法规制度建设、合理设计股指期货合约、构建严密的风险监管体系、设计对各类风险事件的对策、采取风险隔离、联合监管、加强投资者投资教育等方面的制度构建。
【学位授予单位】：暨南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：F832.5

【引证文献】