我国股指期货合约的设计及其在资产组合中的应用

发布时间：2020-07-07 13:50

【摘要】：股票指数期货是20世纪80年代发展起来的新型投资工具，具有价格发现、规避风险和资产配置等功能，能够有效完善证券市场的功能与机制，它在国际市场中的地位与作用越来越重要，随着全球经济、金融一体化的发展趋势，我国金融资本市场也必须按照国际惯例进行运作，及时开发和推出 股票指数期货，发展我国金融衍生品市场，具有十分重要的现实意义。 鉴于我国目前尚无开设股票指数期货交易，也无完整的经验和思路，在股票指数期货市场的设立问题上存在较多的分歧和争论，尤其是在实证研究方面，有待尽快解决。考虑到股指期货的复杂性、重要性和风险性，我们必须按照我国期货市场的现实情况及规范发展要求，参照国外具体的开发运作成功经验，通过对我国设立股指期货市场条件和必要性全面考察和论证，提出了我国股指期货合约的设计方案及其在资产组合中的应用方法，构成全文总体思路。 本文研究思路框架由四个部分组成：第一部分介绍了选题背景及目前国内外股指期货的研究现状。第二部分是我国开展股指期货市场的条件分析；第三部分是我国期货合约的设计方案；第四部分是股指期货在资产组合中的应用。可以说全文四大部分存在朴素的内在联系不可分割，通过第二部分必要性和可行性的分析，进入第三部分的设计方案再到第四部分的实际应用，可以说是环环相扣，具有较强的可操作性。 本文借鉴了欧美期货市场尤其是亚洲等国家期货合约设计的最新资料并根据我国的具体国情，提出了我国股票指数期货合约设计的构想；根据欧美金融家布莱克(Black，F)的期货回报率的计算方法以及杜萨克(Dusak，K)的风险溢价理论设计了股票指数期货在资产组合中的运用类型，可以对股指期货的上市及投资者如何应用股指期货具有较强的理论和实践意义。
【学位授予单位】：郑州大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2004
【分类号】：F832.5

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本文编号：2745193