基于沪深300的多层次最优化证券投资组合研究

发布时间：2020-07-10 17:00

【摘要】： 科学的证券投资分析是投资者获得成功的关键。投资者从事证券投资是为了获得投资回报——预期收益,但这种回报是以承担相应风险为代价的。投资者优化投资组合的原因是为了降低非系统风险。通过优化投资组合可以在收益和风险之间找到一个平衡点,即在承担一定的风险的前提下实现投资回报的最大化,或者是在收益一定的情况下使投资的风险最小。 证券投资组合的研究历来是众多学者关注的热点,其中已有很多人在经典理论下建立了证券投资组合模型,它对经济生活起到了指导性作用。随着风险度量标准的不断发展,各种各样的投资组合选择模型和相应的计算方法不断出现。但是在实际应用中,许多数据得不到精确量化,所以许多经典模型往往只具有理论价值,而缺少实际的应用价值。 本文在回顾证券投资组合基本理论的基础上,通过对国内外有关证券投资和证券投资组合研究的理论综述,以沪深300为原始样本,在板块分类的基础上利用粗糙集算法,构造二级样本;研究证券投资组合收益、风险的测定以及投资比例,运用Excel数据分析功能和Matlab金融工具箱实现量化分析。为降低风险,获得最佳收益,本文阐述了如何选择证券,在已选出的证券中如何优化组合。通过实证分析,找出证券的最优化组合,即给出有效前沿,借助风险度量VAR进行评价,最后得出结论和投资策略,为投资者提供现实的理论指导。
【学位授予单位】：合肥工业大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F832.51;F224
【图文】：

.文化传播.交通运输口食品加工田金属非金属.纺织服装.造纸印刷.化工石油.医疗生物.交通设备口机械设备口电气器械图4一1二级样本比例图4.2.3资产组合有效前沿因为股价的统计特性是分段的，一种组合方式在一段时间内可能有效，但在下一个周期来临的时候就可能无效。得到一个组合后，何时这个组合的收益可以达到一个最大值，这一点理论上尚无法回答。但我们可以通过实证大致得到组合效力作用的距离。投资者可以针对自己感兴趣的几个板块进行分散投资。这里取分散在农林

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本文编号：2749199