中国证券投资基金业绩与规模关系的实证研究

发布时间：2020-07-11 02:24

【摘要】：我国证券市场于1998年3月27日首次推出了证券投资基金开元和金泰。经过七年的努力，证券投资基金经历了从无到有，从单一到多样，逐步迈向成熟的发展过程。截止到2005年4月底，共募集设立了封闭式基金54只，开放式基金125只，基金总筹资规模达到4465.4亿元，成为我国证券市场的重要组成部分，并在稳定证券市场，扩大投资渠道，改善投资者结构，活跃证券市场等方面起到了重要的作用。因此，更深入地了解基金的运作，尤其是对基金业绩的科学评价和业绩影响因素的分析已越来越得到了市场各方的关注。目前国内外的相关学者在证券投资基金业绩评价方面已经做了许多研究工作。特别是国外成熟市场的学者们经过几十年的努力，已经逐步建立起一套比较系统、完善的业绩评价理论模型体系。但由于受我国证券投资基金设立时间不长等客观条件的限制，国内对基金业绩的评估工作仍处在比较零碎和不成熟的阶段。本研究在借鉴国外广泛运用的业绩评估模型，如特雷诺指数、夏普指数、詹森指数的基础上，结合我国的具体实际情况，对我国2004年的开放式基金的整体经营业绩进行了全面、动态的实证研究。此外，在以上业绩实证研究的基础上，我们把样本基金按规模大小分为五类，应用了相关系数分析法、均值比较法、单因素方差分析法等进一步分析探讨了基金业绩与基金规模的相关关系。通过分析本文的主要结论为： 1．2004年我国开放式基金的业绩总体上优于股市大盘。 2．不同规模基金业绩从统计意义来讲并没有显著性差异。在对结论进行原因分析后，本文给出了相应的政策建议。一是在基金市场总体规模上应继续扩大，二是在基金个体规模上应合理控制。
【学位授予单位】：重庆大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.51;F224

【引证文献】