中国商业银行不良资产证券化中的信用评级研究

发布时间：2020-07-11 04:15

【摘要】：不良资产证券化是化解银行不良资产的有效途径之一,信用评级是其中的一个核心步骤。目前,国内对资产证券化中信用评级的研究尚不够深入,同时我国商业银行不良资产证券化又有其自身的特殊性。因而,建立一套适应我国商业银行不良资产证券化的信用评级体系成为本文的研究重点。 本文运用比较和归纳的分析方法,从资产证券化中信用评级的特点入手,在结合国外评级机构经验和我国不良资产证券化特点的基础上设计了一个评级思路,即从整体交易结构考察和交易参与人评价两方面来评定我国商业银行不良资产支持证券的信用等级。进而,本文运用层次分析法,设计了一个适应我国商业银行不良资产证券化的信用评级体系。 其中,对整体交易结构的考察包括交易条款分析、信用增级分析、现金结构分析和法律结构分析;对交易参与人评价是指对资产管理人工作质量的评价。整个不良资产证券化的信用评级是以现金结构分析为核心的,它包括资产池分析和现金流分析。资产池分析主要是指资产质量和资产分散度分析;现金流分析则包括环境分析、违约率和回收率预测、信用提升水平估计和压力测试。
【学位授予单位】：中南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2004
【分类号】：F832.5
【图文】：

15刃图4礴某银行产品回收率的频数分布图[58]图4一5穆迪公司1970一2002年第二季度所有债券和货款的回收率分布注:该图形来自里里望卫旦鱼旦1鱼鑫左旦鱼，经允许复制③认凭FF、认城LS和预期收益率的计算利用KMV模型可以求出资产池中每一笔贷款的预期违约概率。这样，我们可以方便的计算整个资产池的加权平均违600约概率(认叭FF)认叭FF=艺xi*EDF;，凡，凡，…，凡分别为各贷款占总贷款的比重为了度量每一笔贷款的损失程度，我们还应当求出每一笔贷款的预期损失率L(GD)。LGD;是给定第i个借款人违约时的预期损失率，其值可以根据各资

在均值两侧呈现双峰状态，均值水平并非发生概率最大的水平，基本属于一个p分布。15刃图4礴某银行产品回收率的频数分布图[58]图4一5穆迪公司1970一2002年第二季度所有债券和货款的回收率分布注:该图形来自里里望卫旦鱼旦1鱼鑫左旦鱼，经允许复制③认凭FF、认城LS和预期收益率的计算利用KMV模型可以求出资产池中每一笔贷款的预期违约概率。这样，我们可以方便的计算整个资产池的加权平均违600约概率(认叭FF)认叭FF=艺xi*EDF;，凡，凡，…，凡分别为各贷款占总贷款的比重为了度量每一笔贷款的损失程度，我们还应当求出每一笔贷款的预期损失率L(GD)。LGD;是给定第i个借款人违约时的预期损失率，其值可以根据各资

()l构造层次结构模型根据上文的不良资产证券化评级模块，将影响不良资产证券化信用评级的因素加以系统分析和合理综合，可以建立三层结构的评价指标体系，如图5一1。图5一1中国商业银行不良资产证券化信用等级评价指标体系图(2)构造判断矩阵并进行一致性检验采用打分法，按层次结构模型中各指标相对重要程度打分，建立各级判断矩阵，运用方根法求出各判断矩阵对应得特征向量及特征值，并检对其一致性

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