O-U过程模型下一些新型重置期权的定价

发布时间：2020-07-11 04:47

【摘要】： 期权是70年代中期在美国出现的一种金融衍生工具。近年来,随着金融市场的不断发展和完善,期权定价已经成为现代金融数学研究的前沿和热点问题,为了适应市场发展的需要,满足交易者的个性化需求,各种各样的变异期权相继涌现出来,如回望期权,重置期权,亚式期权等,它们都是一种路径依赖型的变异的欧式期权。 回望期权具有买入按低价,卖出按高价的特点;重置期权具有在特定的重置条款下能够重新设置敲定价的特点,从而可以为市场上的投资者提供更多的选择;亚式期权的到期收益依赖于资产价格的某种平均。本文通过对这些期权组合与派生,设计了几种新型期权,并研究了这些新型期权的定价问题。 本文的创新工作主要是如下几个方面: 1.假设标的资产的价格服从O-U(ornstein-Uhlenback)过程模型,在市场无摩擦的状态下,首先给出了重置期权的定价公式(第二章)。 2.将回望期权与重置期权结合起来,设计了两种新型期权:回望型重置看涨期权和回望型重置看跌期权,在标的资产的价格服从O-U过程模型的假设下,运用Girsanov定理,进行概率测度变换,利用期权定价的鞅方法,得到了回望型重置期权在O-U过程模型下的显式定价公式(第三章)。 3.将亚式期权和重置期权结合起来,独创性的设计了一种几何型亚式重置期权。在标的资产的价格服从O-U过程模型的假设下,运用Girsanov定理,进行概率测度变换,利用期权定价的鞅方法,推导出了几何型亚式重置期权在O-U过程模型下的精确定价公式(第四章)。
【学位授予单位】：湖南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F224;F830.9

【参考文献】

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本文编号：2749978