五因素风险定价模型

发布时间：2020-07-22 03:02

【摘要】： 本文旨在建立一个能够较好吻合市场数据且易操作的模犁,来给含违约风险的金融产品定价.这里我们需要给两个量进行建模:无风险(瞬时)利率和风险溢价.前者我们采用Torben G Andersen[1]建立三因素模型,它包含随机波动率(stochastic volatility),均值漂移(mean drift),和一个跳跃项:后者我们采用Bernd Schmid[15]建立的两因素模型,他在风险溢价的漂移项中加入了一个表示公司信用状况的变量,从而使得该模型具有较好的经济含义.我们的模型可以归为仿射模型(affine model),利用Darrell Duffle[8]的方法,我们可以给含违约风险的零息债券(defaultable zero-coupon bond)及两种信用期权(credit option)定价.
【学位授予单位】：复旦大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2008
【分类号】：F224;F830.9

【共引文献】

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本文编号：2765227