主权财富基金运营研究

发布时间：2020-08-13 18:07

【摘要】： 近年来主权财富基金(SWFs)获得了飞速发展,尤其是俄罗斯与中国先后成立了主权财富基金,由此引起了发达国家政要和国内外学术界的密切关注,使主权财富基金变成了世界经济与政治的重大问题之一。主权财富基金是代表国家主权利益的新型政府投资机构,这类机构资产的规模庞大,投资领域广泛,近年来成为活跃在国际资本市场的一股重要的力量。由于主权财富基金的透明度普遍较差,再加上其政府背景,越来越多的西方发达国家对这类基金相当警惕,个别学者和政府要员也纷纷抛出主权财富基金威胁论,社会各界也对主权财富基金存在相当的疑虑。为了揭开主权财富基金的神秘面纱,本文综合运用经济学,管理学和政治经济学的知识体系和研究方法对其进行了较为全面的研究,在分析其对被投资国的不利影响的基础上引出主权财富基金威胁论,再从政治经济学的角度进行分析,指出主权财富基金威胁论是重商主义和自由主义较量的产物,接着从国际比较的角度探讨主权财富基金运营的各个主要方面,包括公司治理、投资管理和风险管理等方面,揭示了主权财富基金运营的全貌,并总结了国际上的成功经验,对中国的主权财富基金的发展提出相关的政策建议。
【学位授予单位】：暨南大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2010
【分类号】：F831.5
【图文】：

为未来主权财富基金的规模仍将继续扩大。1)石油和天然气的产量和价格的变化石油和天然气来看，虽然最近数年已探明储量的增长率一直在下降，但产量稳步增加，为价格的持续上涨奠定了基础。尽管短期内受到其他因素的影响然气的国际市场价格上涨在中长期仍是大的趋势，从而保证了在中长期内石动型的主权财富基金资产规模进一步增长。)外汇储备的增加001年至2007年全球官方储备逐年稳定增长，截至2007年底，全球外汇储备元。外汇储备是主权财富基金的主要资金来源。因此，只要全球储蓄一投资不能在短期内化解，那么官方外汇储备以及主权财富基金的增长势头将会

农业O二4-6O120图5一 3SWFs投资分布图，按照投资目标的行业和地区划分，报告和完成的交易额资科来娇国际清算银行(I夕好一2口08年7刀，单位:10亿美元) 5.3.2主权财富基金投资区域策略的选择投资区域的分散化是主权财富基金投资的重要特点，现代投资理论告诉我们不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里，国别分散化策略可以相对地分散整体的系统风险。bloomberz资讯整理的2002年1月1日至2007年1月1日全球主要国家或地区证券

个方面:第一，图6一 2SWF投资所使用的风险测度方法占调查对象的%资料来源德意志银行研究主权财富基金研究报告2008纵观世界上其他主权财富基金的风险管理，值得注意和借鉴的方面还有以下几主权基金要建立明确商业化、专业化与独立化的运作原则，这是防范一切风险的前提条件。为确保商业化、专业化和独立化，成功的L权基金往往都能处理好各方面的

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本文编号：2792338