中国证券投资基金业现状及问题研究

发布时间：2020-08-20 13:32

【摘要】： 基金作为一个新兴而有生命力的行业，在我国的发展不过几年的时间，从开始出现时的规模小、无秩序，在国家大力发展资本市场的宏观指导下，逐渐发展成为社会投资的一股巨大的力量，其间经历了无序、规范、调整、大发展的渐进过程，用几年的时间走完了国外百年走过的历程，其发展速度之快，被社会关注程度之高，无不说明作为新兴市场的中国，经济的高速发展必然引发金融市场的大发展，而作为金融市场重要组成部分的，资本市场也将迎来前所未有的发展机会。 本论文将分析我国基金业发展的历程及现状，力求系统，但不可能面面俱到，重点为：现代投资理论、我国基金业现状、基金业面临的问题及创新等几个部分。现代投资理论部分通过Markowitz的投资模型、资本资产定价模型(CAPM)等主要现代投资理论模型阐述这些理论模型的实战性和适用性；其他部分通过研究各国基金业发展历程并结合中国实情分析我国基金业的品种结构、市场地位、推广策略、管理模式、操作手法，盈利状况、创新及存在的问题，力求通过现实例证和抽样统计阐述我国基金业发展过程中由于国情迥异必然会碰到的问题。
【学位授予单位】：昆明理工大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2006
【分类号】：F832.51
【图文】：

各股票的份额图

图2.2股票组合收益率对上证指数收益率变化的长点图以看出该股票组合收益率对上证指数收益率变化基本上呈eta系数也就是求组合的期望收益率对市场的期望收益率的+bx”的待定系数“b”，其中可以把自变量x看作市场的期看作组合的期望收益率，两种方法能得出同样的结果，由解b“ta系数这里就不再进行计算·这也从另一个侧面验证组收益率具有很强的相关性。当上证指数收益率为正时，分落在平均线下方，说明在涨势中该组合落后于大盘。当票组合收益率的散点大部分落在平均线上方，说明但大盘有一定的防御性。该基金经理如果判断大势将下跌的情况合的p系数，反之亦然。证指数收益率对股票组合收益率BAR图。0120.1临DD6D040.02

图2.2股票组合收益率对上证指数收益率变化的长点图由上图可以看出该股票组合收益率对上证指数收益率变化基本上呈线性关系，组合的beta系数也就是求组合的期望收益率对市场的期望收益率的一元线形回程“Y二a+bx”的待定系数“b”，其中可以把自变量x看作市场的期望收益率;Y可以被看作组合的期望收益率，两种方法能得出同样的结果，由于篇幅所限，回归法求解b“ta系数这里就不再进行计算·这也从另一个侧面验证了，夕，783，两组收益率具有很强的相关性。当上证指数收益率为正时，股票组合收散点大部分落在平均线下方，说明在涨势中该组合落后于大盘。当上证指数收负时，股票组合收益率的散点大部分落在平均线上方，说明但大盘处于跌势的该组合具有一定的防御性。该基金经理如果判断大势将下跌的情况下，可能还步降低组合的p系数，反之亦然。(5)上证指数收益率对股票组合收益率BAR图。0120.1临DD6D040.02

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本文编号：2798037