中国股票市场操纵与监管研究

发布时间：2020-08-22 14:42

【摘要】：股价操纵现象普遍、危害严重，世界各国一直高度重视该问题的研究，并通过不断完善证券市场监管体制，来提高对股价操纵等违规行为的监管力度，从我国目前情况看，股价操纵现象还十分严重，对股价操纵及其监管的理论研究还相对滞后，证券市场监管体制还难以适应股价操纵监管的客观需要。 在这种背景下，本文采取规范研究与实证研究相结合、定性分析与定量分析相结合、统计检验与个案分析相结合的方法，试图找到中国股市中被股价操纵的特征，并结合中国股票市场发展的现状探询完善我国股票市场监管及反操纵体系的办法。 本文的研究分五个部分，首先对国内外学者对股价操纵方面的理论和研究成果进行了回顾，在第二部分中结合中国股市的实际情况对中国股票市场的操纵手法及形成的原因进行了客观的分析，第三章首先通过比较非操纵价格与被操纵价格的时间序列GARCH模型的特点，证明被操纵价格存在序列相关，时变条件方差不稳定的特点，然后通过实证研究表明低贝塔系数是市场操纵过程中股价异动的重要标志。第四章通过分析我国股票市场操纵行为的现状反思目前监管不力的原因，最后就完善我国股票市场的反操纵体系提出如何构建我国操纵市场行为的监管体制。 本文主要创新之处在于通过构造时间序列模型来以及计算股票的贝塔系数来判定股票价格是否被操纵，有利于监管部门及时发现并制止操纵现象，另外本文首次从宏观，中观，微观三方面提出了如何完善我国股票市场的监管体系。
【学位授予单位】：东北财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2005
【分类号】：F832.51

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本文编号：2800794