中国建设银行大连分行利率互换产品风险管理研究

发布时间：2020-09-10 18:31

　　经过二十多年的发展，利率互换产品已成为国际市场中最大的融资工具之一。随着我国金融市场国际化程度的加深，金融机构和企业对规避利率风险的利率互换产品产生了日益强烈的需求，随之而来的是金融机构如何加强对高风险的利率互换衍生产品进行风险管理。本文旨从这一角度出发，对中国建设银行大连分行就完善利率互换产品风险管理机制问题进行有意义的探索。本文首先对利率互换产品的发展概况和定义种类进行了回顾，揭示了利率互换产品包含的风险；其次，描述了大连分行开展利率互换产品业务所涉及到的风险内容，及针对这些风险大连分行所采用的风险管理体制，并且分析了当前管理体制的缺陷；再次，结合大连分行利率互换产品特点，构建了风险度量模型，并针对当前管理体制的不足，提出了建立完善全面风险管理体系的措施和方法；最后，以利率互换产品实际案例具体说明如何进行风险管理。文中借鉴了国际流行风险价值管理理论，引入了当前国际先进的风险管理理念，并结合作者自身的工作经验和体会提出了如何在现有管理体制的基础上实现全面风险管理的措施和方法。本文结论表明：大连分行应通过建立产品风险度量机制来实行对利率互换产品风险的动态管理，应通过完善组织架构、优化各种资源配置来贯彻全面风险管理理念。全面风险管理体系是现代商业银行有效运行的基础，是提升银行价值创造力、打造核心竞争力的保障。建设银行大连分行利率互换风险管理的总体目标是构建集中、垂直的风险管理体制和覆盖各类风险的全面风险管理体系，不断提升建立有效平衡风险与回报管理能力的商业银行的内控和运行机制。
【学位单位】：大连理工大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2006
【中图分类】：F832.5
【部分图文】：

风险管理,产品风险

系统、风险报告体系等。(3)第三道防线是内部审计部门，负责对包括风险部门在内的所有组织的内控和风险管理制度的执行情况进行检验和测试。三道防线间管理权责明确划分，既互相协调配合，又相互监督，关系如图4.1所示。4.2动态风险管理机制的建立全面风险管理体系建立的目标是对产品风险实现有效平衡与回报，相应要求对产品风险实行动态的科学的管理模式。目前的产品风险管理制度过于偏重事前风险管理，采取的事后风险管理手段比较粗放。风险动态管理是指在对利率互换产品风险量化的基础上，建立完备的产品风险管理规章制度，实现对产品风险的连续的流动的管理模式。分行应基于现有管理办法，加强相关规章制度的建设。

曲线,美元利率,曲线走势

该方案的市场风险在于利率曲线倒转且维持较长时间，此时公司支付利率提高，收取利率降低，甚至出现净付利差情况。利率期限CMS30和CMSZ的历史走势如图5.1所示。图5.1美元利率曲线走势图Figuers.1USDollarlnteerstRateFluetuation图中黑色线条为CMS30年曲线，灰色线条为CMSZ年曲线，可以看到，在06年以前，仅在2000年中有一段时间两个曲线的差非常接近O但没有小于0，其余时间差距都较大，因此在历史统计中CMS30一CMZS<0的概率是非常低的，即使未来发生，持续时间也不会很长。

【参考文献】