人民币汇率波动与股票价格变动的相关性研究

发布时间：2020-09-12 13:12

　　 外汇市场和股票市场是金融市场中两个重要的市场,对于他们之间的联动关系一直以来都引起人们的重视。自2005年以来我国股票市场发展日益完善,特别是股权分置改革的基本完成,实现了股票市场的重大调整;汇率的形成也因汇改的进行逐步市场化,形成机制也得到了完善。他们的之间的相关关系逐渐显现出来,值得我们深入研究。 本文首先对国内外相关研究进行了回顾总结,对人民币汇率波动与股票价格变动的关系进行了理论分析,并对两者的相互传导途径进行了讨论;然后运用计量经济学方法对人民币汇率变量与股票价格变量之间的关系进行了实证研究。选取人民币对美元、人民币对欧元、人民币对日元、人民币对港币的汇率作为人民币汇率的代表,选取上证综合指数作为我国股票价格的代表。数据的选择为2005年7月25日到2008年12月31日的逐日数据。处理方法为先进行单位根检验,验证各变量的平稳性,接着运用Johansen协整检验检验长期相关性和Granger因果检验验证因果关系;最后根据实证检验的结果得出本文的结论,并对我国外汇市场、股票市场的改革以及两市场的风险防范提出了相应的政策建议。
【学位单位】：吉林大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2009
【中图分类】：F224;F832.6;F832.51

【引证文献】

相关硕士学位论文 前4条

1 单国飞;人民币兑美元汇率与中国股市关系研究[D];东北财经大学;2010年

2 赵雪莲;汇改后人民币汇率与中国股票市场价格关系研究[D];西北大学;2011年

3 杨昭;人民币汇率波动对中国股票市场价格的影响研究[D];吉林大学;2011年

4 许晓庆;基于可变参数模型的人民币汇率与股票价格变化的动态弹性分析[D];东北大学;2010年

本文编号：2817668