证券投资基金市场风险管理的实证研究

发布时间：2020-09-28 10:39

　　 世界经济环境的迅速变化，使得现在的金融机构和非金融机构面对着日益加剧的市场风险，风险管理成为了现在投资者的热门话题。风险管理的核心是风险的测量与评估，市场风险也是如此，而且由于市场风险在金融风险的各种因素中日益突显，各金融机构针对它开发了很多风险测量技术，风险值模型(Value at Risk)在这种背景下应运而生。 本文主要针对国内发展迅速的基金的市场风险管理的问题进行了实证研究，根据风险管理的基本方法和程序，介绍了风险度量的一些方法，并应用VaR方法对我国基金的市场风险进行实证研究。 全文共分为四个部分： 第一部分主要是风险测量技术的发展演变情况的综述，以及我国目前证券投资基金市场风险管理的现状，并指出了国内基金管理公司在市场风险管理的过程中存在的问题。 第二部分系统阐述了目前风险测量主流技术——VaR方法的多个模型和方法，并从实际应用的角度出发，进行了实证研究模型的选择工作。本文选择了目前应用较广而且较为简洁的历史模拟法和分析方法中的GARCH模型作为实证研究的模型。 第三部分进行了实证研究的样本选取工作。囿于实际条件所致，本文在我国目前的29家基金管理公司管理的104只基金中，选取了4家基金管理公司的5只开放式基金单位净值的日数据作为样本，时间跨度为2002年11月1日至2004年4月9日。 第四部分用所选择的模型和样本对我国证券投资基金的市场风险进行了实证研究，并得出了结论。结论认为，VaR方法适用于我国的基金市场风险管理，对基金市场参与的各方有很大的借鉴和参考作用。
【学位单位】：武汉大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2004
【中图分类】：F832.5
【部分图文】：

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基金3图3一4基金4

基金5

【参考文献】

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本文编号：2828689