我国可转换债券定价实证分析及套利研究

发布时间：2020-10-09 09:48

　　 本文在对可转换债券市场在我国的产生和发展做了回顾与综述后,展开对我国可转换债券定价的研究分析,比较了Black-Scholes定价模型与二叉树定价模型。进而应用B-S模型对我国的可转换债券进行实证分析。通过运用B-S模型,对招商转债进行理论价值的估算以及纵向研究的实证分析。 通过以上研究,本文得出如下三点结论:B-S模型适用于我国可转债的定价;通过计算出来的理论价值普遍高于实际交易价格;不论市场处于牛市还是熊市,理论价值长期高于实际价格。 同时在我国这样一个非卖空市场中以及在未来即将放开的有卖空的市场条件下,如何进行可转债及其标的股票之间的套利是投资可转换债券重要的策略研究。本文最后简要总结文章的主要观点,并且进一步提出研究的展望和中国可转换债券市场发展的建议。
【学位单位】：对外经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2007
【中图分类】：F832.51;F224
【文章目录】：
摘要
Abstract
第一章 国内可转债市场发展状况与特征分析
    第一节 研究背景和问题的提出
    第二节 我国转债市场的产生与发展
第二章 可转换债券的定价研究
    第一节 可转换债券的定价过程
    第二节 我国可转换债券定价的实证分析
第三章 我国可转换债券投资套利分析
    第一节 可转换债券套利投资机会的存在
    第二节 可转换债券的套利策略的研究
第四章 结论、展望与建议
    第一节 结论与展望
    第二节 中国发展可转换债券市场的建议
参考文献
志谢

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本文编号：2833539