中国问题证券公司退出机制研究

发布时间：2020-10-09 17:44

　　自1987年9月我国第一家证券公司——深圳经济特区证券公司成立至今,已有19年历史。在这19年中,我国证券公司无论在规模上还是质量上都得到了飞速发展。证券公司作为证券市场上最重要的参与者之一,为推动我国证券市场发展和优化社会资源配置起到了积极作用。然而,我国证券公司在发展过程中也存在一系列问题,积累了一定的风险,加之经营状况的不断恶化,部分“问题证券公司”甚至被监管部门要求关闭、撤销,走上了退市的道路。由于我国证券市场制度建设的相对滞后,在相当长一段时期中,缺乏相应的退出机制,使得问题证券公司不能及时退出,风险不能及时化解,市场的资源配置功能得不到有效的发挥。目前,我国已经开始了问题证券公司退出实践的尝试,由于还未形成系统化的证券公司退出机制,对问题证券公司退市的处置目前还停留于“个案式”阶段,并且以行政命令下的撤销、关闭+托管转破产等方式为主,违背了市场机制的运行原理,也带来了许多新的问题。因此,迫切要求建立我国问题证券公司市场化退出机制,这对于促进我国证券公司治理结构改善,优化社会资源配置,维护金融体系稳定等都有着重要意义。本文在对问题证券公司市场退出机制理论分析的基础上,对目前我国问题证券公司退出机制中存在的部分问题进行了深入研究,并结合国外先进经验,对构建我国问题证券公司市场化退出机制进行了初步探讨。全文共分为四个部分: 第一章,对我国证券市场及证券公司的发展历史进行了简要回顾。通过介绍可以看出,我国证券公司在出现的19年中,经历了从无到有,规模从小到大的快速发展过程,中国的证券市场曾经被认为是中国人民创造的一个奇迹。然而飞速的发展没有与之相适应的配套设施必然带来一系列的问题。我国证券公司中国有证券公司占据了绝对的支配地位,这就使得我国证券公司中普遍存在产权不清晰,所有者缺位,公司治理结构不合理,内部人控制现象严重等
【学位单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2006
【中图分类】：F832.51
【文章目录】：
前言
第一章问题证券公司退出背景概述
    第一节我国证券市场的发展历史
    第二节我国证券公司的发展历史
    第三节我国证券公司的经营现状
第二章建立我国问题证券公司市场化退出机制的理论分析
    第一节问题证券公司退出机制的界定
        一、问题证券公司的界定
        二、证券公司退出的界定
        三、证券公司退出机制的界定
    第二节建立我国问题证券公司市场化退出机制的意义
        一、问题证券公司市场化退出机制有利于改善公司治理结构
        二、问题证券公司市场化退出机制有利于提高证券公司总体质量优化资源配置
        三、问题证券公司市场化退出机制有利于防范金融风险
    第三节问题证券公司市场化退出机制的构建
        一、构建问题证券公司市场化退出的法律体系
        二、选择市场化的退出方式
        三、其他相关配套机制的构建
第三章我国问题证券公司退出现状分析与国际借鉴
    第一节我国问题证券公司退出现状
        一、现阶段问题证券公司退出简况
        二、现阶段问题证券公司处置方式
    第二节我国现阶段问题证券公司退出机制中的问题分析
        一、券商退出相关法制问题分析
        二、隐性担保制度的问题分析
        三、投资者保护体系缺失的问题分析
    第三节证券公司退出机制相关经验借鉴
        一、国外证券公司退出相关状况
        二、美国商业银行退出机制
        三、经验及启示
    附录：案例分析
第四章构建我国问题证券公司的市场化退出机制
    第一节我国问题证券公司的市场化退出机制框架
        一、退出机制的构建原则
        二、问题证券公司的退出程序
        三、积极推进市场化退出方式
    第二节健全和完善相关配套设施
        一、完善相关法制建设
        二、完善投资者保护体系
参考文献
后记
致谢

【引证文献】