动量效应与价值效应——来自中国A股市场的经验证据

发布时间：2020-10-18 09:06

　　 本文以2009年10月-2019年9月沪深两市A股上市公司月度数据为样本,检验了动量效应与价值效应混合策略股票收益率的预测效果。实证研究发现:(1)价值股存在持有期越长而反转效应越强,成长股在短期与长期存在动量效应而在中期存在反转效应;(2)价值效应与动量效应混合策略可获得较高的收益率。无论价值股还是成长股在中期预测效果最好,在短期预测效果最差。
【文章目录】：
一、文献综述
二、数据来源及指标说明
三、投资组合构建
四、动量效应与价值效应混合策略的实证分析
五、研究结论

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本文编号：2846098