我国发展私募基金的可行性和投资策略研究

发布时间：2020-10-18 06:04

　　 近年来,随着中国经济的发展,私募基金已成为各界人士关注的焦点之一。由于它在我国还是新生事物,对于私募基金该不该发展、该如何发展的问题,学术界争论很大,本文正是从争论中入手,论证出在我国大力发展私募基金是必要的和可行的。文章第一部分从其内涵和特征谈起,列举了私募基金的种种益处;第二部分主要结合经济学原理来分析私募基金存在的经济学基础;第三部分分析私募基金在国内外发展的现状;第四部分探讨私募基金在我国发展的可行性以及我国在发展私募基金中存在的问题,得出在我国大力发展私募基金是必要的和可行的结论;文章最后通过几种私募基金的投资策略来分析我国私募基金的发展是必要的。
【学位单位】：苏州大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2006
【中图分类】：F832.51
【部分图文】：

投资策略上向产业基金靠拢。随着我国证券市场的不断完善和发展，市场上的种稍纵即逝的机会也越来越难把握。但是不管怎样，私募投资基金还将在我国期占主导地位，许多合规境外投资者对我国 A 股进行了重点地、持续性地投资由于这些外资机构资金来源稳定，操作经验丰富，分析市场工具科学，其在 A 市场的盈利性很可能具有持续性，这几年以来的 QFII 投资业绩即是明证。我国私募基金的出路是创投型私募基金、并购基金、私募股权基金等私募金多元化创新。我们现在以创投型私募基金、并购基金、私募股权基金三种私基金形式来分别研究我国私募基金投资策略。（一）我国创投型私募基金的现状和投资策略1、我国目前创投型私募基金（风险投资）的现状2006 年，伴随新修订的《公司法》、《证券法》和国家十部委联合颁布的《业投资企业管理暂行办法》的正式实施，以及深圳中小企业板在率先实现全流后的 IPO 开放，中国风险投资行业迎来了前所未有的发展良机。根据中国风险究院组织的 2006 年中国风险投资行业中期调查分析报告中的结果，2006 年上半中国共有 181 家企业获得了总额为 62 亿元的风险投资。具有良好的发展态势。下历史新高。具体如图 5

我国目前正大力提倡自主创新，鼓励高科技企业发展，科技是第一生产力科学技术转化为生产力不可或缺的就是资本，而创业初期，中小型创新企业最乏的往往就是资本，由于我国资本市场体系尚不完备，投融贷体系尚不完善，使中小企业在发展中壮大，困难重重。创业投资基金，是促进产业结构合理化加速高新技术企业成长的催化剂。而私募基金的创投性可以为这类公司构建技和资本的良好平台，高科技企业在发展初期，由于投资风险高，缺乏有效投资估平台，银行望而却步，投资者因风险太大而不敢涉及，私募基金可以发挥企孵化、风险调节、资金放大等功能。具体如图，从图中我们可以看出，私募基在每个阶段都可以介入，在成长期介入金额最高达到 4.51 亿元。

内)的私募基金成功募集 46.31 亿美元。在这些新募资金中，11 支成长owth Capital)所占的筹资比例最大共计 23.68 亿美元。其次为 3 支基金的nd of Funds)，募资量达到 12.75 亿美元，事实上，并购基金筹资最少，仅金筹集了 1.50 亿美元。与此同时，私募基金在中国大陆地区整体投资规5.59 亿美元，共计 31 个投资案例。据清科研究中心测算，私募股权投资 GDP 份额的 0.50%，但这与西方国家 4%—5%的比例仍相距甚远，这说募股权市场发展潜力巨大。
【引证文献】

相关硕士学位论文 前3条

1 李永平;私募基金风险控制探析[D];西南财经大学;2009年

2 李伟婷;海外对冲基金投资策略在中国A股市场的运用研究[D];华东师范大学;2010年

3 辛玉凤;我国私募股权投资基金风险管理研究[D];山东财经大学;2012年

本文编号：2845908