商业银行市场化债转股业务现状与挑战

发布时间：2020-10-21 03:59

　　 2016年10月10日,国务院下发《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》(国发〔2016〕54号),首次提出利用市场化、法制化债转股方式促进企业降低杠杆率的指导方针,标志着本轮市场化债转股正式拉开序幕。2018年6月24日,人民银行对17家商业银行实施定向降准,释放资金约5000亿元,专项用于支持市场化债转股项目。商业银行的积极探索使本轮市场化债转股业务得以快速开展,2019年1月1日—2019年8月31日,市场化债转股新增落地金额3993.79亿元,主要实施机构为商业银行,其中,五大国有商业银行合计新增1446.89亿元。本文将结合商业银行市场化债转股业务的开展情况,梳理业务现状与挑战,并提出解决思路。
【文章目录】：
1 市场化债转股业务背景
2 市场化债转股业务开展情况
    2.1 与九十年代末政策性债转股主要区别
    2.2 商业银行开展市场化债转股的主要业务模式
        2.2.1 上市对赌模式
        2.2.2 上市公司并购重组模式
        2.2.3 市场化股权投资模式
        2.2.4 认购市场化债转股专项债券模式
3 商业银行开展市场化债转股业务的痛点
    3.1 资金募集难度大
        3.1.1 定向降准后续政策不明确
        3.1.2 理财资金投资渠道未打开
    3.2 风险资产占用较高
    3.3 业务审批体系
4 相关建议
    4.1 围绕优质资产开展市场化债转股业务
    4.2 拓宽市场化债转股资金来源及业务模式
    4.3 降低市场化债转股业务风险资产占用
    4.4 商业银行自身完善业务体系


本文编号：2849614