基于t-NIG分布单因子模型的抵债务证券（CDO）定价研究

发布时间：2020-10-22 06:08

　　 抵押债务证券(CDO)是一种新兴的金融衍生品,对其进行公平合理的定价,是CDO健康发展的一个重要前提条件. 本文提出在t-NIG分布条件下的单因子CDO定价方法。在这种方法中：首先分析CDO标的资产的违约损失概率分布情况,然后计算在不同时刻的CDO标的资产违约损失以及权利金支付情况,最后根据无套利原理得到CDO的公平价差。 此外,我们还给出了这种定价的具体操作步骤,并进行数值模拟计算。更重要的是,通过CDO案例定价实证分析发现：在定价CDO个案的某些分券时,t-NIG分布条件下的单因子模型,比双t、正态分布单因子模型更接近市场价。
【学位单位】：云南师范大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2008
【中图分类】：F224;F830.91
【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究CDO定价的目的和意义
    1.2 研究思路及写作体例
第2章 CDO的基本知识及其定价研究现状
    2.1 CDO基本概念
    2.2 CDO定价的研究现状
第3章 CDO违约风险分析
    3.1　单一金触产品信用风险分析模型
    3.2 CDO信用风险分析模型
第4章 CDO分券定价
    4.1 CDO分券的定价
        4.1.1 违约损失现值
        4.1.2 保费支出
        4.1.3 CDO的公平价差
    4.2 CDO定价的数值模拟
第5章 CDO定价实证研究
    5.1 CDO个案资料说明
    5.2 CDO个案定价参数的估计
    5.3 CDO个案各分券公平价差的模拟
结论及展望
参考文献
致谢
攻读学位期间发表的学术论文和研究成果

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本文编号：2851212