我国上市公司募集资金使用监管研究

发布时间：2020-10-22 13:22

　　 上市公司募集资金使用监管是证券市场监管的重要组成部分。目前，滥用募集资金是我国上市公司运作不规范的主要表现之一，也是投资者利益遭受侵害的最大隐患。本文在阐述我国上市公司募集资金使用现状的基础上，指出外部环境发生变化、融资过程中存在种种问题、上市公司法人治理结构不健全、监管不力使得违规违法行为成本过低、相关法律法规不够配套完善等因素是导致上市公司变更募集资金投向的主要原因。 文章探讨了对上市公司募集资金使用加以监管的具体措施，即：强化上市公司募集资金使用情况的信息披露、健全上市公司法人治理结构、从制度上对募集资金使用监管加以设计、融资试行“一次核准，分次发行”、提高上市公司再融资门槛、加大主承销商或保荐人在监督募集资金使用中的作用等，以期能对我国上市公司募集资金使用监管有所裨益。 文章末尾对三九医药和金瑞科技的募集资金使用情况进行了案例分析。
【学位单位】：中南大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2002
【中图分类】：F832.5
【文章目录】：
第1章 导论
    1.1 问题的提出
    1.2 研究的目的意义
    1.3 论文的结构
第2章 上市公司监管概述
    2.1 监管的主要理论
    2.2 监管的原则
    2.3 西方国家监管模式及启示
    2.4 上市公司监管的主要内容
        2.4.1 上市公司信息披露制度
        2.4.2 上市公司治理结构监督
        2.4.3 上市公司募集资金使用监管
第3章 我国上市公司募集资金使用现状分析
    3.1 上市公司募集资金使用现状
        3.1.1 募集资金投向变更频繁
        3.1.2 募集资金不同程度闲置
        3.1.3 大股东肆意占用募集资金
        3.1.4 募集资金被挪作他用
        3.1.5 募集资金使用效果欠佳
    3.2 上市公司募集资金滥用的原因
        3.2.1 客观原因：外部条件发生变化
        3.2.2 融资过程存在种种隐患
        3.2.3 上市公司法人治理结构不健全
        3.2.4 相关法律法规不够配套完善
        3.2.5 监管不力使得违规违法行为成本过低
        3.2.6 其它因素
    3.3 上市公司募集资金滥用的后果
        3.3.1 造成稀缺资本资源的浪费
        3.3.2 阻碍证券市场的规范运作
        3.3.3 严重打击投资者信心
        3.3.4 导致泡沫经济的产生
        3.3.5 不利于上市公司长远稳定发展
第4章 强化我国上市公司募集资金使用监管的措施
    4.1 募集资金使用的信息披露监管
        4.1.1 有效市场假说
        4.1.2 市场有效性与信息披露
        4.1.3 我国证券市场的有效性
        4.1.4 募集资金使用的信息披露
    4.2 公司治理结构与募集资金使用监管
        4.2.1 公司治理结构的目标与原则
        4.2.2 我国上市公司治理结构存在的问题
        4.2.3 完善公司治理，强化募集资金使用监管
    4.3 募集资金使用监管的制度设计
        4.3.1 上市公司监管的博弈分析
            4.3.1.1 博奕模型的建立
            4.3.1.2 博弈的分析
            4.3.1.3 博弈的结论
            4.3.1.4 对募集资金使用监管的启示
        4.3.2 “激励的悖论”与监管者的再监管
            4.3.2.1 “激励的悖论”：小偷与守卫博弈的提出
            4.3.2.2 博弈的分析
            4.3.2.3 博弈的结论
            4.3.2.4 “激励的悖论”与监管者再监管
    4.4 募集资金使用监管的其它措施
    4.5 本章小结
第5章 案例分析
    5.1 三九医药事件分析
        5.1.1 三九医药概况
        5.1.2 三九医药事件始末
        5.1.3 对三九医药事件的分析
        5.1.4 三九医药事件的启示
    5.2 金瑞科技募集资金使用与监管
        5.2.1 金瑞科技概况
        5.2.2 金瑞科技募集资金使用分析
            5.2.2.1 募集资金使用情况
            5.2.2.2 募集资金投向的变更
            5.2.2.3 募集资金使用中存在的问题
        5.2.3 对金瑞科技募集资金使用的建议
参考文献
致谢

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本文编号：2851653