对我国证券投资基金业的现状分析及相应对策

发布时间：2020-10-22 14:12

　　 证券投资基金在西方国家起源至今已有八十多年的发展历史。事实证明，证券投资基金对于整个证券市场乃至整个国家的资源配置优化、提高整个社会效率方面有着不可磨灭的贡献。 我国的证券投资基金自1998年来首次公开发行。距今不到四年的时间里，有喜人的地方，但也发生了很多令人担忧的事件，如“基金黑幕”、“基金踩雷”――重仓持有某存在严重虚构利润的上市公司股票从而导致巨额亏损，等等。 本文首先对我国证券投资基金现有的投资环境进行了分析，指出很多严重地制约着我国证券投资基金业的迅速发展的因素，其中有些是我国所特有的现象，有的问题则在很多西方国家证券市场早期发展中也出现过。 基于以上的投资环境为前提，通过对这几年中基金投资业内重大事件的回顾和分析，本文提出了以下在投资基金运作过程中存在的主要问题： “基金黑幕”引出了整个行业的从业道德信用危机；基金管理公司内部在内控制度上存在的隐患；行业监管力度远远不够；行业缺乏竞争机制和激励制度；基金投资理念缺乏个性及独立性，甚至有些盲从性；投资基金风格的单调和无个性，等等。 针对前面对投资环境和现存问题的分析，笔者提出以下一些观点： 首先，要加强对从业人员专业素质的培养与管理，尤其在职业道德教育方面，并建立起培训、考核、认证制度。 第二，要加强行业自律和内部监控。 第三，借鉴国外发展的经验，要从政策法规的角度对基金运作实行严格监控。 第四，提出应加强对适合我国现有情况下的投资策略的研究和应用，如数量模型的建立，行为金融学的研究和应用，坚持价值型长线投资和分散投资策略等。 第五，本文提出各基金管理公司应积极研究市场需求，适时增加基金品种、开创不同的投资风格。 第六，脱掉贵族化外衣，增加平民化服务。 第七，建立合资资产管理公司与组建大型金融集团。 由于我国证券市场发展的时间相当短，原始数据积累的很少，再加之目前基金行业私密性较强，除了法律规定的季报、年报外，数据几乎不对外公开，也鲜有这方面的研究报告，故无法利用数量统计的分析方法进行采样分析，使得文章在基金的纵向、横向比较方面的研究力度不够。另外，由于资料的限制，本文无法对西方国家的证券投资基金发展历程中曾经发生过的、值得我们引以为鉴的重大事件进行分析从而提出建议性的意见，笔者本人对本论文中此部分的缺少深感遗憾。
【学位单位】：对外经济贸易大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2002
【中图分类】：F832.5
【文章目录】：
目录
中文提要
英文提要
第一章 概述
    第一节 资本市场概况及基金业的产生
    第二节 我国的资本市场及基金业的发展历程及趋势
第二章 我国的基金投资环境
    第一节 我国特有的非流通股问题――国有股减持
    第二节 缺乏避险工具：市场呼唤股指期货等金融创新产品的推出
    第三节 创业板尚未推出
    第四节 银证分业经营模式
    第五节 市场不规范——披露虚假信息
    第六节 WTO后面临的挑战和机遇
第三章 对我国基金的运作中发生的主要问题进行分析
    第一节 ”基金黑幕”――引出从业道德信用危机
    第二节 投资理念与策略
    第三节 政策扶持、缺乏竞争机制
    第四节 投资基金品种和投资风格单一、没有个性
第四章 对我国基金业的一些总结和启示――相应对策
    第一节 加强从业人员的职业道德规范，建立培训、考核、认证制度
    第二节 从政策法规的角度对基金运作及从业环境进行严格监控
    第三节 适合我国现有情况下的投资策略
    第四节 增加基金品种、开创不同的投资风格
    第五节 脱掉贵族的外衣，大量增加平民化服务
    第六节 建立合资资产管理公司与组建金融集团
第五章 结论
第六章 研究的不足

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本文编号：2851699