证券投资基金重仓特征持股及其对公司绩效的影响研究
【学位单位】:湖南大学
【学位级别】:硕士
【学位年份】:2006
【中图分类】:F832.51;F224
【文章目录】:
摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
1.1 选题背景和研究意义
1.1.1 选题背景
1.1.2 研究意义
1.2 研究的对象和内容
1.2.1 研究对象的界定
1.2.2 研究内容
1.3 研究思路与结构安排
1.3.1 研究思路与方法
1.3.2 结构安排
1.4 研究的创新点和难点
第2章 基金重仓持股特征与上市公司绩效的机理研究
2.1 基金重仓持股特征与上市公司绩效关系的相关理论基础研究
2.1.1 理论基础
2.1.2 相关文献综述
2.2 我国上市公司治理结构现状及其存在的问题
2.2.1 公司治理结构概况
2.2.2 我国上市公司治理结构存在的问题
2.3 我国证券投资基金发展现状及其特征
2.3.1 基金的发展现状
2.3.2 基金特征分析
2.4 基金介入上市公司治理的环境趋势分析
2.4.1 股票全流通与基金发展的外部环境
2.4.2 股票全流通对基金投资策略的影响
2.4.3 全流通与上市公司
2.5 基金作为战略性投资主体参与公司治理的能力与动力
2.5.1 基金作为战略性投资主体参与公司治理的内在可能
2.5.2 基金参与公司治理的动力
2.5.3 基金参与公司治理的能力
2.6 基金持股影响上市公司绩效的主要方式
2.6.1 “直接参与”方式
2.6.2 “关系投资”方式
2.6.3 “过程投资”方式
2.6.4 其他方式
2.7 基金重仓持股对上市公司治理的影响
2.7.1 缓解公司治理中的“囚徒困境”
2.7.2 对公司控制权的正面影响
2.7.3 对公司经营的积极作用
2.7.4 对“关联投资”的贡献
2.8 基金影响公司绩效的机理分析
2.8.1 基金通过参与公司内部治理机制影响公司绩效的机理分析
2.8.2 基金通过公司外部治理机制影响公司绩效的机理分析
2.9 基金重仓持股特征的基本假设
2.9.1 研究假设1
2.9.2 研究假设2
2.9.3 研究假设3
2.9.4 研究假设4
2.10 基金重仓持股与上市公司绩效关系的基本假设
2.10.1 研究假设5
2.10.2 研究假设6
2.11 本章小结
第3章 基金重仓持股特征实证研究
3.1 持股特征的界定
3.1.1 经营业绩特征变量(FINANCE)
3.1.2 股票属性特征变量(STOCK ATTRIBUTE)
3.1.3 公司治理特征变量(GOVERNANCE)
3.1.4 其他特征变量(OTHERS)
3.2 实证研究设计
3.2.1 实证模型
3.2.2 变量定义
3.2.3 样本选择和数据来源
3.3 实证结果及分析
3.3.1 描述性分析
3.3.2 多重共线性检验
3.3.3 模型有效性检验
3.3.4 回归结果分析
3.4 本章小节
第4章 基金重仓持股对上市公司绩效影响的实证研究
4.1 基金重仓持股与公司帐面经营绩效关系的实证分析
4.1.1 基金重仓股公司经营绩效分析
4.1.2 实证研究方法与回归模型的设计
4.1.3 样本选择与数据来源
4.1.4 变量定义与计算方式
4.1.5 实证分析结果
4.2 基金重仓持股对公司股票市场业绩影响的实证分析
4.2.1 研究方法
4.2.2 基金重仓持股对股价收益率影响的实证分析
4.2.3 基金重仓持股与股价波动的实证分析
4.3 发展证券投资基金、完善公司治理的建议
4.3.1 扩大证券投资基金规模
4.3.2 不断提高上市公司质量
4.3.3 加大力度开辟稳定的筹融资渠道
4.3.4 完善基金资产配置和丰富基金投资渠道
4.4 本章小结
结论
参考文献
附录A 攻读硕士学位期间发表的论文
附录B 攻读硕士学位期间参加的课题
附录C 实证样本
致谢
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本文编号:2864182
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