上证指数收益率的分形分析及FI-EGARCH-M模型的实证分析

发布时间：2020-11-03 02:10

　　 近年来,金融市场在经济发展中占据了越来越重要的位置,尤其是刚刚平息的金融危机,给全球经济带来巨大的损失,更给全球的经济学家、政治家乃至普通老百姓敲响了警钟。金融数据波动规律成为各国学者竞相研究的热门课题。 本文旨在描述我国近几年来股票市场的波动特点,并为其寻找更为合适的模型来拟合股票价格波动规律,对股票价格波动的进一步分析有较为重要的意义。 本文主要思路是根据有效市场理论和分形市场理论,对上证指数进行分析,并将二者整合,提出具有有效市场和分形市场二者优点的FI-EGARCH-M模型,并作了实证分析。 具体如下： 1.对有效市场理论和分形市场理论进行阐述,并对上证指数收益率序列的长记忆性和自相似性进行验证,得出其波动存在分形特征； 2.介绍EGARCH模型族,并提出FI-EGARCH-M模型； 3.基于EGARCH(1,1)-M、FI-EGARCH(1,1).FI-EGARCH(1,1)-M各类模型,应用Eviews5.0、Matlab等软件分别对上证指数收益率序列进行建模,并通过统计方法进行比较,最终得出适合上证指数收益率的最优模型为：FI-EGARCH(1,1)-M.
【学位单位】：中央民族大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：F224;F832.51
【部分图文】：

jO一 0.05000005图6一2:07一09年日收益率分布柱状图(纵坐标为频数，横坐标为收益率)从柱状图上可以看出，分布呈现中间高，两边低的特点。而且日收益率的分布呈现出高峰厚尾的特点，并且左右明显不对称，其中在左边上升较为缓慢，而右边下降很快，即负偏态。二、简单统计量为了用数据证明我们在_卜面分析中的结论

lllllllll ;;;;;;;图6一1:07一09年日对数收益率时序图(纵坐标为收益率，横坐标为时间)我们利用软件做出的收益率的统计分布柱状图可以更加形象的呈现收益率的分布性质:90807060504O20jO一 0.05000005图6一2:07一09年日收益率分布柱状图(纵坐标为频数，横坐标为收益率)从柱状图上可以看出，分布呈现中间高，两边低的特点。而且日收益率的分布呈现出高峰厚尾的特点，并且左右明显不对称，其中在左边上升较为缓慢，而右边下降很快，即负偏态。二、简单统计量为了用数据证明我们在_卜面分析中的结论
【参考文献】

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本文编号：2867936