动态套期保值策略的模拟检验及在我国的应用

发布时间：2020-11-03 21:19

　　 作为国际基金管理者进行资产管理的标准程序，动态套期保值策略已成为国际金融前沿研究的一个热点。虽然目前我国金融市场上各类金融工具还非常稀少，股票指数期货还没有出现，更不要说是期权市场了，但是动态套期保值策略在我国证券市场上仍然可以运作，这也是我选择动态套期保值策略作为硕士论文题目的原因之一。 在本文的第一章引言中，主要对文章的结构和国内外的研究动态做一简单的介绍。在第二章中，系统介绍了动态套期保值策略的的各种不同种类，并在Black—Scholes微分方程所假设的市场条件下，运用计算机程序分别进行模拟检验。在第三章，主要讨论了在当前我国证券市场的条件下，运用动态套期保值策略的可行性，并对一个虚拟的资产组合进行动态套期保值，比较了各种动态套期保值策略的操作结果。
【学位单位】：浙江大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2002
【中图分类】：F832.5
【部分图文】：

。。1工60000‘170000___________}图2.3从图中我们可以得到动态套期保值策略的有效集为:b=0.9，a=800/0，a二50%，以及nonhedging(不采取任何动态套期保值策略)。值得强调的是，并不是在所有的情况下，各策略的效果值都类似，随着股票价格期望收益率刀的改变或股价波动率二的改变，各动态套期保值策略的效果值相差很大。例如，当o-取1时的结果见表2.6和图2.4:表2.6:匡匡匡期末资产组合的的期末资产组合的的标准差变动的百百丽童卿州州期期期望值值标准差差分比比比……b一O·555117883000132172000一29.604888一6·06708…，，……b一0·999119489000133090000一29.115888一4.7873777……卜0·222122402000159728000一14.928333一2.4661999……b一0·，，123187000164798000一12.22888一1.8406888……S(25，，122646000168066000一10.487555一2.2717777………b一0·0555123210000169118000一9.9271999一1.8223555……a=800
【引证文献】

相关博士学位论文 前1条

1 王志强;波动、相关与最优套期保值[D];天津大学;2007年

相关硕士学位论文 前2条

1 冯思敏;下偏风险套期保值理论与实证[D];中南大学;2010年

2 魏平;外币标价股指期货套期保值方法及实证分析[D];武汉理工大学;2005年

本文编号：2869115