住房抵押贷款证券的定价方法及其在中国的应用分析

发布时间：2020-11-11 10:56

　　 经过多年的准备酝酿,我国将于今年年内推出自己的住房抵押贷款证券化,这将面临如何给这种特殊的证券定价的问题。国外在这方面积累大量的统计数据及研究结果,并建立了多种的定价模型,但由于我国目前的住房、金融制度与国外存在较大的差异,上述研究结果及定价模型是否仍适用于我国?针对这一问题,本文通过对国内住房、金融体制的分析及对国内某商业银行的区域性分行相关数据的分析,探讨国外研究结论在我国的适用性问题,并尝试得出适用于该商业银行的住房抵押贷款证券定价方法。本文共分为五章,简要介绍如下: 第一章:研究综述:介绍本文研究的住房、金融背景,导出本文研究的主题及该主题的实践意义,并勾勒出本文的研究框架。 第二章:住房抵押贷款证券概述:着重介绍住房抵押贷款证券化的基本涵义、分类及其在中国的应用分析。 第三章:MBS基本定价理论:本章主要介绍目前国外对MBS定价的基本理论,首先分析MBS价格的几个主要影响因素,其中包括MBS独特的影响因素——提前偿付率;其次介绍了影响提前偿付行为的几个因素,包括现行抵押贷款利率、贷款账龄、季节性因素、宏观经济发展等,并介绍了国外目前几种预测提前偿付率的方法;最后介绍了在预测未来各期现金流的前提下,国外的几种定价模型。 第四章:中国MBS定价方法的修正和模拟案例分析:主要讨论中国即将发行的MBS的实务定价操作问题。本章通过对中国住房抵押贷款市场的分析,找出我国与国外在贷款提前偿付率影响因素方面可能存在的不同点,然后以S行相关数据验证这些影响因素与提前偿付率变动的相关关系,得出一个提前偿付预测公式,并根据我国实际情况选择适合目前情况下的定价方
【学位单位】：厦门大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2005
【中图分类】：F832.5;F224
【文章目录】：
前言
第一章 研究综述
    第一节 研究背景
    第二节 研究的主要问题及其实践意义
    第三节 研究框架
第二章 住房抵押贷款证券概述
    第一节 住房抵押贷款证券化的基本涵义
    第二节 MBS的分类
    第三节 国际上MBS的发展现状及其在中国的应用分析
第三章 MBS基本定价理论
    第一节 MBS价格的影响因素
    第二节 提前偿付率的预测
    第三节 现金流测算
    第四节 定价方法
第四章 中国MBS定价方法的修正和模拟案例分析
    第一节 我国当前住房抵押贷款市场简要分析
    第二节 提前偿付率的预测修正
    第三节 估价方法的选择
    第四节 模拟案例分析
第五章 结论和建议
    第一节 本文的主要结论
    第二节 研究结论的政策启示
    第三节 本文研究的局限性
附录
参考文献

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 王福林,邵海华,阙伟亚;我国个人住房抵押贷款违约风险根源剖析与治理[J];中国房地产金融;2003年12期

2 谢建春;我国住房抵押贷款债券发行利率空间设计与分析[J];中国房地产金融;2004年01期

本文编号：2879094