我国证券市场转轨期开放式证券投资基金投资组合实证分析

发布时间：2020-11-18 02:29

　　 近年来我国的证券投资基金特别是开放式证券基金发展迅猛,影响力日益增大,已经成为我国证券市场上重要的机构投资者之一。证券投资基金的投资组合已经开始引导和影响着其他投资者特别是中小投资者的投资行为和投资组合的构建。 本文简要介绍了我国证券市场和证券投资基金的发展历史和特点。同时,在简单介绍目前国际上流行的各种投资组合理论和多目标规划模型之后,我们引入基本面分析对投资组合理论进行优化,并尝试运用优化后的投资组合理论和多目标规划模型对证券投资基金的投资组合进行优化。实证证明,优化后的证券投资基金投资组合获得了超过基准指数的超额收益,并拥有较低的风险水平。 同时,在对证券投资基金投资组合进行优化的过程中,发现目前我国证券投资基金还存在着一定的局限性。针对这些局限性,本文亦提出了对大力培养我国证券市场机构投资者的几点思考。
【学位单位】：天津大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2008
【中图分类】：F832.51;F224
【部分图文】：

图 4-1 信息的分类根据上述信息分类的不同，可将有效市场分为三种类型：(1)弱有效市场(weak-form market efficiency)如果市场价格充分反映了市场中的一切历史信息，那么这个市场效市场。弱有效市场中，证券价格已经反映了从市场交易数据中可以信息，即所有的历史信息，如证券的价格、收益率、交易量等，因此交易数据对将来的证券价格预测没有任何作用。(2)半强式有效市场(semistrong-form market efficiency)如果市场价格除了充分地反映了市场中一切历史信息，同时还充除了历史信息之外的其它一切公开信息，如市场宏观信息、企业微观这个市场就称为半强式有效市场。在半强式有效市场中，因为证券价些新的公开信息迅速作出了调整，投资者依据新公布的信息进行操作超额收益的。(3)强有效市场如果市场价格除了充分地反映了市场中的一切公开信息，还充分
【参考文献】

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1 张春廷;中国证券市场发展简史(清朝晚期)[J];证券市场导报;2001年04期

本文编号：2888232