期权在我国保险业中的应用研究

发布时间：2020-11-20 22:32

　　 在全球经济走向一体化、自由化,出现横向扩展和变革创新浪潮的背景下,当今世界的保险业,从保险组织机构到保险业务的运作流程,再到资产的运用和管理,各个方面均在经历着深刻的创新和变革。作为保险创新的保险期权是期权技术在保险业中的具体运用,是保险公司化解不利因素的有效措施,也是转移保险风险、增强保险公司的承保能力的主要手段。现代保险业运用期权技术,开始突破传统保险业的基本功能,使资金由保险市场向资本市场渗透,将保险风险转移到实力雄厚的资本市场,从而缓解承保能力和赔付能力不足的困境。虽然我国保险业保险业务快速增长,市场体系日益完善,法律法规逐步健全,监管水平不断提高,风险得到有效防范,整体实力明显增强。然而保险市场上经营风险能力脆弱、保险商参与资本市场、巨灾的频繁带来了的沉重压力、保险证券化的趋势等,这些都是期权衍生工具融入保险市场的直接动力。 本文运用定量和定性相结合的方法,首先阐述了我国保险业现状,分析了期权的介入是保险市场发展的必然结果,分析保险风险形成机制以及如何控制,如何运用期权的避险原理来规避保险风险。其次,在宏观上从多个不同的角度系统地分析期权在保险业各个层面上应用,从保险本身,即保险单的角度来分析其具有的期权性质;从保险产品类型角度,不同类型的产品表现出不同的期权性质;从产品定价的角度,分析了保险费和期权费的等价性,运用期权定价模型Black—Scholes及二叉树模型对保险费进行计量;从保险资金投资角度,分析期权的介入对保险资金的投资决策的影响,保险资金投资于期权可规避收益率、利率、汇率等变动带来的风险。再次,在微观上以巨灾风险为例分析期权在我国保险业中的应用,实证模拟了巨灾风险期权化的运作,阐述了我国自然灾害的频繁性,通过构建地震灾害风险模型,拟合地震灾害风险的损失额度和损失频率,运用复合泊松模型拟合总损失,根据信度理论预测未来损失,以此确立巨灾损失指数,模拟巨灾期权的运作机制。最后,分析了我国发展保险期权市场的前景以及需要采取策略。
【学位单位】：江苏大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2008
【中图分类】：F842;F832.5;F224
【部分图文】：

江苏大学硕士学位论文(目前我国的寿险定价利率上限为2.5%)。(2)保单退保选择权大多数寿险产品不仅在保单中向客户承诺了各种保障给付，而且还允诺可以中途退保，扣除相关费用后可获得部分退保现金。正常合理的退保率应是与预定退保率大体相当，而高出一定限度的退保率则会直接影响公司的偿付能力，威胁到公司的生存与发展。影响保单失效率的因素很多，保单设计、投保人的心理及金融知识、投保人的投资习惯、投保人的健康状况、利率、汇率、保险公司的经营状况、投保人的年龄、性别、收入等因素都会影响退保率。在众多的因素中，影响最大的因素就是利率因素，因此许多研究文献或教课书中都将退保率定义为利率的函数。我国的利率环境也是十分复杂(如图4.1)，八次利率的下调给保险公司带来最大了最大的利差损。

江苏大学硕士学位论文.1我国保险资金运用的现状从2000年至今，保险资金的规模一直较快增长，但从2003年开始，保运用余额的增长速度就开始放缓。从2006年保险资金运用的基本情况来险资金规模继续较快增长，2006年我国保险业资产总额达到19700亿元，运用余额为17785.39亿元，分别比上年增长29%和26.2%，如下图所

图4.82006年年末保险业资金运用结构从投资的角度看，投资者投入资金的目的是为了使现有资产化是投资的基本目标。但投资过程的风险与收益是并存的，风两大要素，投资者要在风险给定的情况下追求收益最大。保资金没有本质的区别，最突出的是保险资金投资必须把安全险费收入形成的保险资金具有负债性，最终要用于赔付。保性的前提下，追求收益性，并满足流动性的要求。要满足以上投资方式，其核心是将资金投资于两个或者多个风险资产上，资产的组合，以达到分散风险的目的。这就要求:第一，具有各种金融工具和投资渠道，为组合投资创造条件;第二，在此资以追求风险和收益的匹配。目前，在政策方面，我国保险资金的投资渠道较前几年有所
【参考文献】

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本文编号：2892090